【盘前1106】 1、昨晚美股大跌，纳指在芯片股的拖累下暴跌破位，费城半导体单日跌幅12%，高位下来也赶上了双创指数。短期还是跌了民主党横扫后的政策预期，而且不
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【盘前1106】
1、昨晚美股大跌，纳指在芯片股的拖累下暴跌破位，费城半导体单日跌幅12%，高位下来也赶上了双创指数。短期还是跌了民主党横扫后的政策预期，而且不光是风险偏好的问题，昨天应该有杠杆资金“缴械”了，盘面明显的资金踩踏或者爆仓。这不是已经得到证实的AI需求崩溃，而是市场开始重新定价AI基础设施建设的可行性、资本成本和投资回报，中期视角跌的是AI投资受阻对经济的影响。日韩开盘也暴击，A股科技至少低开后看是不是先跌先企稳，幸好纳指期货转涨了。
2、昨天A股良性分歧，在外围情绪不太好的情况下低开，满足了部分资金上车的意愿，随后显著拉升修复，还是有一些稳市场资金的动作，但相较前三天不能比。全A和小盘股延续修复，赚钱效应还不错，量能也放大到2.13万亿，参与度也在提升，午后双创指数冲高回落，有韩国跳水的影响，大哥也没有再接，但能够维持红盘其实已经挺不错。目前AI下跌后对指数的影响力在减少了，尤其是创业板。A股反弹两天后资金也不敢追高，果然选择看跌更惨，加息压力缓解后最直接利好的，恒生科技ETF，昨晚中概股也是唯一亮点，最近应该会有寻找反转的机会。今天得看稳市场力量大发力了，美国输入性风险加速，而且周末还有潜在中东轰一下的可能。
3、昨天市场放量来源于接住抛压大换手，沪指冲高到MA20附近遇到套牢盘压力很正常，量价还比较健康。弹性宽基继续修复，距离我们预期15%-20%的空间又近了一步，科创100ETF，科创200ETF，科创综指ETF这种小盘更多的，表现还要更好点。结构上还是挺清晰，前排弹性好的还是筹码轻、抛压弱的方向，符合预期的筹码轮动，民主党概念、国产科技替代、机器人、AI应用都轮到了。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 短期还是跌了民主党横扫后的政策预期，而且不光是风险偏好的问题，昨天应该有杠杆资金“缴械”了，盘面明显的资金踩踏或者爆仓。
- 这不是已经得到证实的AI需求崩溃，而是市场开始重新定价AI基础设施建设的可行性、资本成本和投资回报，中期视角跌的是AI投资受阻对经济的影响。
- 2、昨天A股良性分歧，在外围情绪不太好的情况下低开，满足了部分资金上车的意愿，随后显著拉升修复，还是有一些稳市场资金的动作，但相较前三天不能比。
- 全A和小盘股延续修复，赚钱效应还不错，量能也放大到2.13万亿，参与度也在提升，午后双创指数冲高回落，有韩国跳水的影响，大哥也没有再接，但能够维持红盘其实已经挺不错。
- A股反弹两天后资金也不敢追高，果然选择看跌更惨，加息压力缓解后最直接利好的，恒生科技ETF，昨晚中概股也是唯一亮点，最近应该会有寻找反转的机会。
- 今天得看稳市场力量大发力了，美国输入性风险加速，而且周末还有潜在中东轰一下的可能。
- 弹性宽基继续修复，距离我们预期15%-20%的空间又近了一步，科创100ETF，科创200ETF，科创综指ETF这种小盘更多的，表现还要更好点。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）