持续看好国产算力20261106 [礼物]昨夜美股大跌，市场担心民主党未来会全面叫停数据中心的建设，从而致使算力投资放缓。我们判断，AI的快速发展趋势不会停止，
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持续看好国产算力20261106
[礼物]昨夜美股大跌，市场担心民主党未来会全面叫停数据中心的建设，从而致使算力投资放缓。我们判断，AI的快速发展趋势不会停止，后续大概率演变为符合民主党利益诉求的数据中心建设和AI投入。根据CNN，美国得州当选州长表示“可以在我们的条件下与马斯克及其公司建立牢固的合作关系”。不必纠结部分政客当选之初对外宣称的口号，我们认为AI对美国和中国都是国运级别的发展机会，谁主动放缓就是在为对手制造机会。
[礼物]当前位置持续看好国产算力，不论是国产GPU、半导体设备、IDC、交换机、超节点互联等各个环节，当前均呈现了明显的边际向上。此前国内在算力的投资方面相对较为谨慎，在低基数下更有超预期的潜质，看好国内AI迎头赶上。
[太阳]IDC：润泽科技+东阳光。腾讯海外算力订单取消，后续有望增加国内IDC的需求。看好国内IDC双龙头，国内优质IDC资源只会越来越稀缺
[太阳]连接器：胜蓝股份+华丰科技。预计胜蓝和华丰Q4订单将明显大幅提升，27年迎来业绩爆发之年，阿里字节等超节点迎来放量期，连接器环节有望量价齐升。
[太阳]交换机：紫光股份+锐捷网络。当前明显低估，预计需求加速提升，国内交换机双龙头，逐步在超节点、NPO、CPO等多个领域持续横向拓展。
总体总结
主题正文
- [礼物]昨夜美股大跌，市场担心民主党未来会全面叫停数据中心的建设，从而致使算力投资放缓。
- 我们判断，AI的快速发展趋势不会停止，后续大概率演变为符合民主党利益诉求的数据中心建设和AI投入。
- 不必纠结部分政客当选之初对外宣称的口号，我们认为AI对美国和中国都是国运级别的发展机会，谁主动放缓就是在为对手制造机会。
- [礼物]当前位置持续看好国产算力，不论是国产GPU、半导体设备、IDC、交换机、超节点互联等各个环节，当前均呈现了明显的边际向上。
- 此前国内在算力的投资方面相对较为谨慎，在低基数下更有超预期的潜质，看好国内AI迎头赶上。
- 腾讯海外算力订单取消，后续有望增加国内IDC的需求。
- 预计胜蓝和华丰Q4订单将明显大幅提升，27年迎来业绩爆发之年，阿里字节等超节点迎来放量期，连接器环节有望量价齐升。
- 当前明显低估，预计需求加速提升，国内交换机双龙头，逐步在超节点、NPO、CPO等多个领域持续横向拓展。