【天风电子】外围压力提前释放、底部已现，积极储备国产链，看多半导体设备❗️ 产业和股价不会脱钩太久 前期存储周期见顶担忧大幅挫伤投资信心，目前跟踪看扩产没变化：
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【天风电子】外围压力提前释放、底部已现，积极储备国产链，看多半导体设备❗️
产业和股价不会脱钩太久 前期存储周期见顶担忧大幅挫伤投资信心，目前跟踪看扩产没变化：存框架/协议订单预期体量没变化（30万）、下达时间没变化（今年底-明年初）。 扩产指向HBM、3XX和4XX等新技术方向和全球市占率追赶。共投共建和利润积累下，3-5年周期内对国产Capex不宜悲观。自主可控仍是国内制造链的根本议题。
上市公司态度积极坚定 华海清科昨日官方上修26年内订单至120亿，预示长周期基本面信心，如果对明后年没信心，不会在年终上修今年。 中科飞测、芯源微、中微、拓荆等积极看好四季度确收环比大幅向上趋势（预示供应链问题阶段性缓解） 看好明后年订单进一步放量确定性。
建议关注 交付确定、估值有底： 北方华创/华海清科/后道测试机分选机等 HBM纯成长方向： 合肥HBM开启量产，关注良率提升&产能爬坡节奏，储备科技反弹主力方向 精智达（测试机通胀）/骄成超声（超扫通胀）/华海清科（磨划）/拓荆科技（混合键合储备技术）/中微华创（TSV）/盛美（ECP）/高天花板&稀缺卡位方向： 中科飞测/芯源微等
总体总结
主题正文
- 前期存储周期见顶担忧大幅挫伤投资信心，目前跟踪看扩产没变化：存框架/协议订单预期体量没变化（30万）、下达时间没变化（今年底-明年初）。
- 扩产指向HBM、3XX和4XX等新技术方向和全球市占率追赶。
- 共投共建和利润积累下，3-5年周期内对国产Capex不宜悲观。
- 华海清科昨日官方上修26年内订单至120亿，预示长周期基本面信心，如果对明后年没信心，不会在年终上修今年。
- 中科飞测、芯源微、中微、拓荆等积极看好四季度确收环比大幅向上趋势（预示供应链问题阶段性缓解） 看好明后年订单进一步放量确定性。
- 合肥HBM开启量产，关注良率提升&产能爬坡节奏，储备科技反弹主力方向
- 精智达（测试机通胀）/骄成超声（超扫通胀）/华海清科（磨划）/拓荆科技（混合键合储备技术）/中微华创（TSV）/盛美（ECP）/高天花板&稀缺卡位方向：