【国泰海通计算机】汉朔科技：高速增长的全球零售AI龙头，估值不到20倍PE 业绩增长强劲，在手订单充足。公司26Q3收入15.71亿元，同比+88.24%；归母
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【国泰海通计算机】汉朔科技：高速增长的全球零售AI龙头，估值不到20倍PE
业绩增长强劲，在手订单充足。公司26Q3收入15.71亿元，同比+88.24%；归母利润1.47亿元，同比+58.66%；扣除股份支付影响后的归母1.92亿元，同比+107.05%。2026年前三季度经营性净现金流11.23亿元，同比+558.00%。公司新客户拓展顺利，北美市场订单储备充足，欧洲及亚太地区已签约英国、东南欧、澳洲头部商超，将逐步进入交付高峰期。
汉朔2.0战略逐步落地，聚焦数据底座、AI业务落地与AI模型。公司已于6月推出xPilot软件平台，国内落地天虹、永旺门店，并在日本、欧洲客户开展POC验证AI软件在节约人时的量化效果。智能购物车已进入批量交付阶段，今年澳洲客户1万台订单持续履约中，并获得日本客户订单。此外，公司持续探索物理AI应用，牵手微软推进全球零售数字化与AI技术的深度协同。
我们预计公司26-28年营收分别为65.02/80.91/100.26亿元，同比+54.4%/24.4%/23.9%；归母净利润6.21/9.36/11.43亿元，同比+37.4%/50.8%/22.1%；EPS分别为1.47/2.22/2.71元。当下178亿市值，对应27年仅19倍PE，持续推荐！
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主题正文
- 【国泰海通计算机】汉朔科技：高速增长的全球零售AI龙头，估值不到20倍PE
- 业绩增长强劲，在手订单充足。
- 扣除股份支付影响后的归母1.92亿元，同比+107.05%。
- 公司新客户拓展顺利，北美市场订单储备充足，欧洲及亚太地区已签约英国、东南欧、澳洲头部商超，将逐步进入交付高峰期。
- 公司已于6月推出xPilot软件平台，国内落地天虹、永旺门店，并在日本、欧洲客户开展POC验证AI软件在节约人时的量化效果。
- 智能购物车已进入批量交付阶段，今年澳洲客户1万台订单持续履约中，并获得日本客户订单。
- 我们预计公司26-28年营收分别为65.02/80.91/100.26亿元，同比+54.4%/24.4%/23.9%；
- 归母净利润6.21/9.36/11.43亿元，同比+37.4%/50.8%/22.1%；