【同飞股份】受益北美AI新叙事、Buff拉满，27年8倍估值，重点推荐！ 逻辑1：主业储能温控，为阳光+海博储能温控一供，符合北美AI新叙事 北美中选落地，新能
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【同飞股份】受益北美AI新叙事、Buff拉满，27年8倍估值，重点推荐！
逻辑1：主业储能温控，为阳光+海博储能温控一供，符合北美AI新叙事
北美中选落地，新能源反弹有宏观顺风。公司是国内工业温控解决方案综合供应商，2026年上半年已超过英维克成为国内储能温控市占率第一（28%），深度绑定阳光电源、海博思创、阿特斯等一线储能集成商，并已签订框架协议和长协。2025年公司建成泰国海外生产基地，当年仅境外收入 2.76 亿元（+269.92%），2026 上半年境外收入 3.52 亿元（+344.51%），美国大储、中东光储、欧洲户储全面起量，温控跟着集装箱出海。 预计27年储能业务继续实现近40%增长。
逻辑2：数据中心建设审批严格后预制舱方案将成主流，27年带来10亿利润增量
市场普遍共识认为民主党上台后会对数据中心建设审批趋严，为尽量减少在美国本土的审批流程，以 预制舱的形式（在国内集成好配电、冷源等 直接以集装箱方式交付） 堆叠建设将成为未来2年的主流方案。该方案本质是将复杂的本土审核流程前置到前期的UL认证阶段。公司目前北美预制舱+冷水机组在手订单已近80亿元，预计27年可交付50亿，对应+10亿利润。
整体看公司27年主业储能温控（4亿）+海外预制舱相关液冷（10亿）+其他，合计约15亿利润，对应27年仅8倍估值，看3倍空间！
总体总结
主题正文
- 【同飞股份】受益北美AI新叙事、Buff拉满，27年8倍估值，重点推荐！
- 公司是国内工业温控解决方案综合供应商，2026年上半年已超过英维克成为国内储能温控市占率第一（28%），深度绑定阳光电源、海博思创、阿特斯等一线储能集成商，并已签订框架协议和长协。
- 2025年公司建成泰国海外生产基地，当年仅境外收入 2.76 亿元（+269.92%），2026 上半年境外收入 3.52 亿元（+344.51%），美国大储、中东光储、欧洲户储全面起量，温控跟着集装箱出海。
- 预计27年储能业务继续实现近40%增长。
- 逻辑2：数据中心建设审批严格后预制舱方案将成主流，27年带来10亿利润增量
- 市场普遍共识认为民主党上台后会对数据中心建设审批趋严，为尽量减少在美国本土的审批流程，以 预制舱的形式（在国内集成好配电、冷源等 直接以集装箱方式交付） 堆叠建设将成为未来2年的主流方案。
- 公司目前北美预制舱+冷水机组在手订单已近80亿元，预计27年可交付50亿，对应+10亿利润。
- 整体看公司27年主业储能温控（4亿）+海外预制舱相关液冷（10亿）+其他，合计约15亿利润，对应27年仅8倍估值，看3倍空间！