【长江电新】民主党拿下众议院，如何看新能源投资机会？ 1、民主党对新能源的态度？复盘2021-2025民主党执政期，拜登政府推动IRA法案，是美国世上规模最大的
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【长江电新】民主党拿下众议院，如何看新能源投资机会？
1、民主党对新能源的态度？复盘2021-2025民主党执政期，拜登政府推动IRA法案，是美国世上规模最大的气候法案。需求端通过延长ITC/PTC10年+纳入储能锁定新能源需求，供给端推45X先进制造补贴鼓励本土制造。针对美国大容量电力系统设备禁令，此前2020年美特朗普发布过类似的13920号行政令，2021年1月被拜登暂停，5月撤销，并且从未实施。新能源车方面，2021年拜登启动CAFE油耗经济性审核，并于2022年3月落地，提出更高约束。我们认为民主党执政属于新能源需求端大利好，供给端鼓励本土制造，贸易壁垒存在放松可能。
2、情绪修复之外，短期基本面有哪些期待？储能方面，一是季度业绩触底修复预期，二是更多国内系统运行费分时政策，三是英国等户储海外政策，四是海外居民电价上涨/缺电，五是AIDC进展。电网方面，核心在于12月美国禁令细则落地，市场悲观预期已经反应充分。锂电方面，短期仍处于去库负反馈阶段，观察碳酸锂进入成本区间后能否缓解，以及市场对锂电需求增速预期过于悲观，Q1实际排产落地情况待跟踪。 更多加公众号：思维纪要社 3、利好哪些方向/个股？新能源板块整体有望低估值修复且美国敞口大的更具锐度。大储包括阳光、海博、阿特斯、正泰电源等；户储德业等；光伏爱旭、钧达、晶科等；电力设备思源、金盘、伊戈尔、明阳电气等；锂电宁德、亿纬、龙蟠、贝特瑞等。
总体总结
主题正文
- 【长江电新】民主党拿下众议院，如何看新能源投资机会？
- 复盘2021-2025民主党执政期，拜登政府推动IRA法案，是美国世上规模最大的气候法案。
- 需求端通过延长ITC/PTC10年+纳入储能锁定新能源需求，供给端推45X先进制造补贴鼓励本土制造。
- 针对美国大容量电力系统设备禁令，此前2020年美特朗普发布过类似的13920号行政令，2021年1月被拜登暂停，5月撤销，并且从未实施。
- 新能源车方面，2021年拜登启动CAFE油耗经济性审核，并于2022年3月落地，提出更高约束。
- 储能方面，一是季度业绩触底修复预期，二是更多国内系统运行费分时政策，三是英国等户储海外政策，四是海外居民电价上涨/缺电，五是AIDC进展。
- 电网方面，核心在于12月美国禁令细则落地，市场悲观预期已经反应充分。
- 锂电方面，短期仍处于去库负反馈阶段，观察碳酸锂进入成本区间后能否缓解，以及市场对锂电需求增速预期过于悲观，Q1实际排产落地情况待跟踪。