【国海机械】油价与汇率有边际变化，推荐工程机械 1105 —————— 边际上有双击的预期修复，重要的是海外β预期边际修复 ①工程机械隐含的悲观预期包括：出口退
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【国海机械】油价与汇率有边际变化，推荐工程机械 1105 —————— 边际上有双击的预期修复，重要的是海外β预期边际修复 ①工程机械隐含的悲观预期包括：出口退税、β边际增速放缓、汇率、加息等； ②油价大跌+汇率政策调整，前者对海外的β预期能够改善，后者能影响EPS。 ③当市场预期收益率下降后，隐含较多悲观预期的工程机械板块具备吸引力，如部分主机厂已跌至当年10X附近。 ④弹性标的推荐：山推/柳工；海外竞争强者恒强下，标的推荐：三一/徐工
总体总结
主题正文
- 【国海机械】油价与汇率有边际变化，推荐工程机械 1105
- 边际上有双击的预期修复，重要的是海外β预期边际修复
- ①工程机械隐含的悲观预期包括：出口退税、β边际增速放缓、汇率、加息等；
- ②油价大跌+汇率政策调整，前者对海外的β预期能够改善，后者能影响EPS。
- ③当市场预期收益率下降后，隐含较多悲观预期的工程机械板块具备吸引力，如部分主机厂已跌至当年10X附近。
- ④弹性标的推荐：山推/柳工；
- 海外竞争强者恒强下，标的推荐：三一/徐工