🌹今日板块大涨，出口链叙事改善，强化优质个股布局 1、截至目前，民主党在众议院、参议院君获得优势，民主党将对关税/战争的态度均有缓和，原材料、海运等压制因素有望
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🌹今日板块大涨，出口链叙事改善，强化优质个股布局
1、截至目前，民主党在众议院、参议院君获得优势，民主党将对关税/战争的态度均有缓和，原材料、海运等压制因素有望缓解，而汇率因素边际影响有望弱化。此外，基于战争缓和等预期，加息预期或弱化。
2、美国消费韧性延续，美股地产链率先反弹。美国地产需求底部磨底，1-9月成屋/新屋销量同比+0.2/-3.3%；家居零售商销售额9月同比+4.9%（累积同比-1.5%）、且显现补库趋势，批发商销售额1-8月累积同比+17.1%、库存水位降至相对低位。此外，美国家得宝、劳氏、沃尔玛、Costco等增长均保持健康，亚马逊增长显著提速。
3、26年出口链部分细分企业依托企业自身扩张、整体保持稳健增长趋势，且27年成长性展望依然乐观；26年板块利润承压明显，部分公司深化内部改革、经营侧盈利能力明显提质。
4、出口链依然存在大量双位数以上结构性收入增长预期的公司，且明年利润增长有机会超预期，其中致欧科技、众鑫、英科再生、赛维时代等增长有望领先板块；乐舒适市占率提升及拉美新市场贡献增量，成本压力有望缓解；泉峰低基数下业绩加速；永艺、建霖等在本轮成本压力中逆势保持利润率改善；盈利受损的共创逐步消化&提价；巨星AI基建继续放量；浩洋SGM进入业务拐点；涛涛主业延续较快增长，燃气轮机发电业务进展顺利；共创量增逻辑延续，成本有望改善；哈尔斯承压客户补库预期较强，商业航天稳步推进；匠心柬埔寨27年贡献增量，平台化发展叙事积极；家联第二成长曲线持续放量，主业盈利底部向上。
总体总结
主题正文
- 🌹今日板块大涨，出口链叙事改善，强化优质个股布局
- 1、截至目前，民主党在众议院、参议院君获得优势，民主党将对关税/战争的态度均有缓和，原材料、海运等压制因素有望缓解，而汇率因素边际影响有望弱化。
- 家居零售商销售额9月同比+4.9%（累积同比-1.5%）、且显现补库趋势，批发商销售额1-8月累积同比+17.1%、库存水位降至相对低位。
- 此外，美国家得宝、劳氏、沃尔玛、Costco等增长均保持健康，亚马逊增长显著提速。
- 3、26年出口链部分细分企业依托企业自身扩张、整体保持稳健增长趋势，且27年成长性展望依然乐观；
- 26年板块利润承压明显，部分公司深化内部改革、经营侧盈利能力明显提质。
- 4、出口链依然存在大量双位数以上结构性收入增长预期的公司，且明年利润增长有机会超预期，其中致欧科技、众鑫、英科再生、赛维时代等增长有望领先板块；
- 永艺、建霖等在本轮成本压力中逆势保持利润率改善；