[太阳]【国金计算机&科技】德才股份：Agent业务流水高增，互动影游及出海打开成长空间 Agent业务流水持续高增_产品矩阵向游戏及电商拓展 ——奇想无限AI
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[太阳]【国金计算机&科技】德才股份：Agent业务流水高增，互动影游及出海打开成长空间
Agent业务流水持续高增_产品矩阵向游戏及电商拓展 ——奇想无限AI Agent平台自4月上线以来，业务流水持续高增。公司持续深化与火山引擎合作，7月28日公告信控额度由2,000万元提升至5,000万元，预计后续还会快速增长，业务需求景气度极高。 ——公司已形成漫剧制作、广告电商、互动影游三大Agent矩阵。其中广告电商Agent于9月云栖大会发布，向电商视频、营销素材等场景拓展；互动影游Agent同步上线，推动AI内容生成能力向游戏领域延伸。
首部AI原生互动影游上线_后续新品有望陆续落地 ——9月19日，奇想无限首部AI原生互动影游《零号档案：降临》正式上线，基于抖音播放量超2亿的AI短剧IP《》正版授权打造，支持玩家自主选择剧情分支、触发不同结局，实现从单向观看向互动体验升级。 ——互动影游有望成为AI内容产业新的增长方向，公司已发布互动影游的初级形态，正与两家大厂推进合作，同时正在做世界模型的测试，后续有望陆续推出更多产品。
AI业务加速出海_海外市场有望释放利润弹性 ——Agent端：公司重点布局日本、中东、北美等附加值高、付费意愿与付费能力强的区域，产品定价及盈利空间有望优于国内。 ——内容端：公司已推出一键转绘Agent，支持视频内容本地化改编及批量制作，并持续拓展海外内容发行渠道，推动Agent工具与内容制作协同出海。
股权激励明确考核目标_彰显对AI漫剧业务增长信心 ——公司2026年股权激励计划设置明确收入考核目标，2026/2027年奇想无限相关数字内容及工具平台团队收入考核目标合计分别为2.05/6.85亿元。随着Agent、互动影游及海外业务持续拓展，公司AI业务成长空间有望进一步打开。
风险提示：AI业务拓展不及预期、互动影游商业化不及预期、海外业务拓展不及预期。
总体总结
主题正文
- 公司持续深化与火山引擎合作，7月28日公告信控额度由2,000万元提升至5,000万元，预计后续还会快速增长，业务需求景气度极高。
- ——9月19日，奇想无限首部AI原生互动影游《零号档案：降临》正式上线，基于抖音播放量超2亿的AI短剧IP《》正版授权打造，支持玩家自主选择剧情分支、触发不同结局，实现从单向观看向互动体验升级。
- ——互动影游有望成为AI内容产业新的增长方向，公司已发布互动影游的初级形态，正与两家大厂推进合作，同时正在做世界模型的测试，后续有望陆续推出更多产品。
- ——Agent端：公司重点布局日本、中东、北美等附加值高、付费意愿与付费能力强的区域，产品定价及盈利空间有望优于国内。
- ——内容端：公司已推出一键转绘Agent，支持视频内容本地化改编及批量制作，并持续拓展海外内容发行渠道，推动Agent工具与内容制作协同出海。
- 股权激励明确考核目标_彰显对AI漫剧业务增长信心
- ——公司2026年股权激励计划设置明确收入考核目标，2026/2027年奇想无限相关数字内容及工具平台团队收入考核目标合计分别为2.05/6.85亿元。
- 风险提示：AI业务拓展不及预期、互动影游商业化不及预期、海外业务拓展不及预期。