[太阳]【长江电子杨洋团队】半导体设备及零部件板块观点 [庆祝]行业高景气与国产替代共振，估值回归合理区间，配置性价比凸显！ 国内两大存储厂及其他存储厂商扩产持
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[太阳]【长江电子杨洋团队】半导体设备及零部件板块观点
[庆祝]行业高景气与国产替代共振，估值回归合理区间，配置性价比凸显！ 国内两大存储厂及其他存储厂商扩产持续超预期，叠加先进制程不断突破，国产设备需求加速释放。全球半导体设备景气度持续上行，部分核心设备及零部件供应趋紧，交期延长有望推动客户提前下单，进一步加速国产替代。今年以来，多家国产设备厂商新签订单实现翻倍增长，国产化率加速提升。零部件方面，全球供应链紧张推动国产供应商导入提速，三季度订单与收入双双高增，随着高端产品持续突破及产能稼动率提升，盈利能力有望进一步增强。估值层面，半导体设备板块经过前期调整，估值已逐步回归历史平均水平附近，而行业景气度、订单增长及国产替代进程仍在加速，当前估值与基本面形成一定错配，板块配置价值值得重点关注！
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总体总结
主题正文
- [庆祝]行业高景气与国产替代共振，估值回归合理区间，配置性价比凸显！
- 国内两大存储厂及其他存储厂商扩产持续超预期，叠加先进制程不断突破，国产设备需求加速释放。
- 全球半导体设备景气度持续上行，部分核心设备及零部件供应趋紧，交期延长有望推动客户提前下单，进一步加速国产替代。
- 今年以来，多家国产设备厂商新签订单实现翻倍增长，国产化率加速提升。
- 零部件方面，全球供应链紧张推动国产供应商导入提速，三季度订单与收入双双高增，随着高端产品持续突破及产能稼动率提升，盈利能力有望进一步增强。
- 估值层面，半导体设备板块经过前期调整，估值已逐步回归历史平均水平附近，而行业景气度、订单增长及国产替代进程仍在加速，当前估值与基本面形成一定错配，板块配置价值值得重点关注！
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