【招商机械 · 超跌后，继续看好冰轮环境】 [红包]签单与订单保障，已显业绩韧性： 1）Q3数据中心业务新增订单近3.5亿美元，全年签单已超百亿。 2）Q3末合
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【招商机械 · 超跌后，继续看好冰轮环境】
[红包]签单与订单保障，已显业绩韧性： 1）Q3数据中心业务新增订单近3.5亿美元，全年签单已超百亿。 2）Q3末合同负债15.79亿元，较年初+27.46%；其中顿汉布什合同负债6亿元，在Q3大规模交付背景下依旧环比抬升，主要由数据中心业务贡献。
[慶祝]Q3业绩依然亮眼，海外增量可期： 1）数据中心业务已成为业绩增长核心动力，Q3订单持续向收入兑现，高盈利特性凸显，实现净利润约1.5亿元； 2）海外产能建设持续落地：截至Q3顿汉布什全球产能约50亿元；北美租赁厂房预计27年初投产，投产后全球产值有望提升至100-120亿元；马来西亚制造基地已经购置工业用地，处于设计阶段，规划27年底建成，进一步支撑海外大批量订单交付。 3）传统主业企稳回暖，能源化工板块逐步改善，为整体业绩提供基本盘支撑。
[發]公司增量逻辑依然夯实，且顿汉布什作为美国本土公司，拥有大多AIDC设备企业不具备的天然渠道优势。近一个月来，公司股价超跌明显，动态PE充分消化。
总体总结
主题正文
- [红包]签单与订单保障，已显业绩韧性：
- 1）Q3数据中心业务新增订单近3.5亿美元，全年签单已超百亿。
- 其中顿汉布什合同负债6亿元，在Q3大规模交付背景下依旧环比抬升，主要由数据中心业务贡献。
- 1）数据中心业务已成为业绩增长核心动力，Q3订单持续向收入兑现，高盈利特性凸显，实现净利润约1.5亿元；
- 北美租赁厂房预计27年初投产，投产后全球产值有望提升至100-120亿元；
- 马来西亚制造基地已经购置工业用地，处于设计阶段，规划27年底建成，进一步支撑海外大批量订单交付。
- 3）传统主业企稳回暖，能源化工板块逐步改善，为整体业绩提供基本盘支撑。
- [發]公司增量逻辑依然夯实，且顿汉布什作为美国本土公司，拥有大多AIDC设备企业不具备的天然渠道优势。