重视瑞可达：单26Q3营收拐点环比增长，预计Q4公司AI业务铜缆/FAU起量迎来利润拐点 前三季度收入稳定增长，AI业务0-1产能爬坡：26Q1-Q3公司实现营
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重视瑞可达：单26Q3营收拐点环比增长，预计Q4公司AI业务铜缆/FAU起量迎来利润拐点
前三季度收入稳定增长，AI业务0-1产能爬坡：26Q1-Q3公司实现营业收入24.74亿元，同比+6.58%；归母净利润1.51亿元，同比-35.39%，毛利率20.64%；公司前三季度收入增长主要来自新能源汽车连接器、以及AI数据中心高速连接业务贡献；利润略承压主要系AI业务前期投入、产能爬坡相关如研发费用提升所致。
单26Q3公司收入环比增长主要系AI业务贡献： 单26Q3公司收入9.26亿元，同比+16.28%；归母净利润0.40亿元，同比-47.83%，毛利率18.41%环比小幅承压。26Q3收入提速主要得益于苏州瑞创高速铜缆逐步批量交付，FAU、电源互连组件逐步进入头部客户验证周期；短期利润端受新品爬坡良率、研发及海外基地投入拖累。
董事长提议0.5~1亿元回购股票： 10/16董事长吴世均提议以自有资金0.5~1亿元在未来12个月内回购股份，彰显对公司未来发展信心！
重申26Q3为瑞可达收入拐点，预期26Q4为公司利润拐点，当前股价位置风险已经充分释放！目前苏州瑞创800G高速铜缆产能持续爬坡，1.6T高速铜缆送样北美头部云厂商；瑞辉光子无源光互联FAU组件预计Q4稳定量产！我们认为随着AEC、FAU、电源线以及半导体探针业务交付规模提升、良率持续改善，盈利有望逐步修复！建议各位领导重点关注！
总体总结
主题正文
- 重视瑞可达：单26Q3营收拐点环比增长，预计Q4公司AI业务铜缆/FAU起量迎来利润拐点
- 前三季度收入稳定增长，AI业务0-1产能爬坡：26Q1-Q3公司实现营业收入24.74亿元，同比+6.58%；
- 单26Q3公司收入环比增长主要系AI业务贡献： 单26Q3公司收入9.26亿元，同比+16.28%；
- 归母净利润0.40亿元，同比-47.83%，毛利率18.41%环比小幅承压。
- 董事长提议0.5~1亿元回购股票： 10/16董事长吴世均提议以自有资金0.5~1亿元在未来12个月内回购股份，彰显对公司未来发展信心！
- 重申26Q3为瑞可达收入拐点，预期26Q4为公司利润拐点，当前股价位置风险已经充分释放！
- 我们认为随着AEC、FAU、电源线以及半导体探针业务交付规模提升、良率持续改善，盈利有望逐步修复！
- 建议各位领导重点关注！