【广发机械】松发股份大跌点评20261105 大跌系美伊停战预期影响、股价底部明确。今日公司股价跌停，主要受美国中期选举落地后美伊停战预期影响，市场担心油轮下单
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【广发机械】松发股份大跌点评20261105
大跌系美伊停战预期影响、股价底部明确。今日公司股价跌停，主要受美国中期选举落地后美伊停战预期影响，市场担心油轮下单需求，叠加机构筹码较为集中，导致公司股价跌幅较大。最近公司股价持续调整，但基本面并无变化，当前股价已接近定增价格，我们认为已经基本见底。
停战与造船订单实质关联不大、情绪扰动大于基本面。今年新船订单迎来一轮景气高峰，市场将新船需求与美伊冲突过度挂钩，实际上美伊冲突的影响逻辑在于拉长运距-有效运力被吸收-船东补充即期运力，而即期运力的补充以交易二手船为主，新船订单对应的是远期运力，从而导致今年VLCC二手船价格与新船价格出现倒挂。事实上这一轮油轮的新船需求与战争关联度并不大。除油轮外、集装箱散货lng订单均有较强持续性。而运力结构中二手船的增加也会进一步推动未来船东的更新需求。
珍惜松发的底部布局机遇。
总体总结
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- 【广发机械】松发股份大跌点评20261105
- 大跌系美伊停战预期影响、股价底部明确。
- 今日公司股价跌停，主要受美国中期选举落地后美伊停战预期影响，市场担心油轮下单需求，叠加机构筹码较为集中，导致公司股价跌幅较大。
- 最近公司股价持续调整，但基本面并无变化，当前股价已接近定增价格，我们认为已经基本见底。
- 停战与造船订单实质关联不大、情绪扰动大于基本面。
- 今年新船订单迎来一轮景气高峰，市场将新船需求与美伊冲突过度挂钩，实际上美伊冲突的影响逻辑在于拉长运距-有效运力被吸收-船东补充即期运力，而即期运力的补充以交易二手船为主，新船订单对应的是远期运力，从而导致今年VLCC二手船价格与新船价格出现倒挂。
- 除油轮外、集装箱散货lng订单均有较强持续性。
- 而运力结构中二手船的增加也会进一步推动未来船东的更新需求。