🔥🔥【电子策略｜为什么本轮科技反弹，优先选择国产科技半导体？】核心观点：海外AI算力链进入震荡消化期，资金有望向低位国产硬科技扩散。重点看好半导体设备、先进

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🔥🔥【电子策略｜为什么本轮科技反弹，优先选择国产科技半导体？】

核心观点：海外AI算力链进入震荡消化期，资金有望向低位国产硬科技扩散。重点看好半导体设备、先进封装两大方向，形成“设备龙头稳趋势、封装龙头扛容量、弹性小票打情绪”的反弹格局！

今天盘面释放了一个重要信号：易中天开盘继续承压，但科技小票从水下快速拉起，部分反弹超过5%，说明资金已经开始寻找新的突破口。这一幕，与8月份科技反弹非常相似。当时中际旭创、新易盛横盘消化海外政策利空，东山精密、剑桥科技以及部分中小PCB、CPO公司率先展开强势反弹。

我们认为，本轮有望再次演绎“大票稳指数、小票打弹性”的行情。海外AI算力链受政策扰动、估值压力及套牢盘影响，短期仍需时间消化。国产硬科技经历较大调整后、反而具备产业逻辑、政策预期与估值修复三重催化。

其中，半导体设备和先进封装，具备较强的产业确定性与资金承接能力。更重要的是，易中天对创业板科技情绪影响较大。一旦龙头企稳，科技板块风险偏好回升，前期率先启动的弹性小票有望进一步加速。

重点关注六大标的

① 通富微电（002156）：国产先进封装核心龙头，Chiplet及高端封测产业链重要企业，板块容量中军。

② 华海清科（688120）：国产CMP设备龙头，覆盖先进制程、HBM及先进封装，布局减薄等核心装备，国产替代确定性较强。

③ 拓荆科技（688072）：国产薄膜沉积设备龙头，布局PECVD、ALD及混合键合设备，受益于先进制程与3D先进封装升级。

④ 易天股份（300812）：布局Chiplet先进封装设备，国产设备替代带来业绩与估值弹性预期。

⑤ 蓝箭电子（301348）：具备SiP及功率半导体封测技术储备，关注先进封装业务拓展与产业整合预期。

⑥ 气派科技（688216）：中小市值封测企业，布局FCQFN等封装工艺，具备情绪修复弹性。

☎️ 策略建议：设备看华海清科、拓荆科技；容量看通富微电；情绪弹性看易天股份、蓝箭电子、气派科技。本轮科技反弹的核心看点，是资金从高拥挤度海外AI算力链向低位国产硬科技切换！

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