【1104 聊天】各位，迈威尔并购老馒头事件，我再多说几句，简单分析一下，让你们心里有个数： 1 迈威尔，你可以简单把它看成电芯片之王；老馒头你把它看成光芯片之
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【1104 聊天】各位，迈威尔并购老馒头事件，我再多说几句，简单分析一下，让你们心里有个数： 1 迈威尔，你可以简单把它看成电芯片之王；老馒头你把它看成光芯片之王。这次并购，就是“光电”芯片一体化的趋势最集中的体现，也是振动业界的纵向整合； 2 中国这边的担忧：光电一体了，是不是未来就可以卡住对中国光模块“电芯片和光芯片”的供应？甚至是不是会扩展封装，拿下一级封装，甚至逐渐拿下二级封装，都自己玩？ 于是天孚通信卒，中际旭创，新易盛和东山精密都卒。 因为我们这边的投资者就是这种简单的线性思维，我们的市场也就是这么个生态。村里死了狗，必须得摆几桌。 3 真实的是：这个并购案极其复杂，实现路径很难。首先是换股操作，能否最终成gong，手续上很麻烦； 并购之后只是节省了一部分费用，但对一方需付出不少成本，迈威尔的股东未必接受； 审批流程很长；即使成功，它也没有那么大的产能自己去做光模块，没必要。 另外，这桩交易必须得到中国政府的审批，因为这两个厂对中国区的销售都达到了一定比例，属于重要合作方。中国会基于反垄断进行审查，一旦觉得有损于中国利益，可以反对，那他们也实现不了；或者即使审查通过，也可以设置各种约束条款。 总之，a股这个赛道目前风吹草动，只要找到理由，都会崩。但依然是属于交易结构的问题，不是基本面的问题。失去了杠杆，可能就得到了明天。 随便聊聊。
总体总结
主题正文
- 【1104 聊天】各位，迈威尔并购老馒头事件，我再多说几句，简单分析一下，让你们心里有个数：
- 这次并购，就是“光电”芯片一体化的趋势最集中的体现，也是振动业界的纵向整合；
- 2 中国这边的担忧：光电一体了，是不是未来就可以卡住对中国光模块“电芯片和光芯片”的供应？
- 因为我们这边的投资者就是这种简单的线性思维，我们的市场也就是这么个生态。
- 3 真实的是：这个并购案极其复杂，实现路径很难。
- 并购之后只是节省了一部分费用，但对一方需付出不少成本，迈威尔的股东未必接受；
- 另外，这桩交易必须得到中国政府的审批，因为这两个厂对中国区的销售都达到了一定比例，属于重要合作方。
- 中国会基于反垄断进行审查，一旦觉得有损于中国利益，可以反对，那他们也实现不了；