【国海机械】当前位置，Call 3D打印设备❗ —————— 🥝为什么当前位置看好？ 催化：3D打印迎来拐点击球时刻！Iphone20周年机型上下U及I件需要用
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【国海机械】当前位置，Call 3D打印设备❗ —————— 🥝为什么当前位置看好？ 催化：3D打印迎来拐点击球时刻！Iphone20周年机型上下U及I件需要用3D打印，根据产业链，10月下旬EVT已给部分设备商下单，预计11月上中旬仍会给其他设备商下单。这次下单后，后续仍有2个下单批次：预计26年年底前及27年Q1左右。
需求：根据A客户需求测算，1）20周年机型：我们预计7500万台左右，对应3000-3500台8激光3D打印设备；2）Iphone DUO：我们预计对应400-500台左右8激光3D打印设备；3）UBS及Mac\Air等其他结构件等：我们预计对应几百台设备。A客户合计27年对应3D打印设备需求4000台+，单台设备300-350万，订单规模140e左右。
🥝资金筹码结构怎么看？ 11-12月业绩真空期，筹码结构非常重要！3D打印设备头部几家标的持仓分散且筹码结构很好，叠加11月左右开启的订单及27年总体订单催化，我们认为当前时点迎来3D打印设备的击球时刻！
🥝标的弹性如何？ 铂力特：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司40%+份额，新增订单50-60e（25年公司营收18.5e，再造2-3个公司），订单对应净利润9e+，市值先看翻倍空间！
华曙高科：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司20%+份额，新增订单30e左右，订单对应净利润4-5e，给予25-30x PE，有望增厚市值中枢120e左右。
大族激光：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司40%+份额，新增订单50e+，订单对应净利润8-9e，给予25-30x PE，有望增厚市值中枢240e左右。
总体总结
主题正文
- Iphone20周年机型上下U及I件需要用3D打印，根据产业链，10月下旬EVT已给部分设备商下单，预计11月上中旬仍会给其他设备商下单。
- 需求：根据A客户需求测算，1）20周年机型：我们预计7500万台左右，对应3000-3500台8激光3D打印设备；
- 2）Iphone DUO：我们预计对应400-500台左右8激光3D打印设备；
- A客户合计27年对应3D打印设备需求4000台+，单台设备300-350万，订单规模140e左右。
- 3D打印设备头部几家标的持仓分散且筹码结构很好，叠加11月左右开启的订单及27年总体订单催化，我们认为当前时点迎来3D打印设备的击球时刻！
- 铂力特：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司40%+份额，新增订单50-60e（25年公司营收18.5e，再造2-3个公司），订单对应净利润9e+，市值先看翻倍空间！
- 华曙高科：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司20%+份额，新增订单30e左右，订单对应净利润4-5e，给予25-30x PE，有望增厚市值中枢120e左右。
- 大族激光：根据我们测算，仅考虑设备，假设订单140e左右，假设公司40%+份额，新增订单50e+，订单对应净利润8-9e，给予25-30x PE，有望增厚市值中枢240e左右。