【伊戈尔】北美变压器弹性标的，拐点已现-261104 1、Q3收入单季度新高，后续有望体现规模优势 公司Q3收入17.93亿元，同比增长33.69%（创单季度历
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【伊戈尔】北美变压器弹性标的，拐点已现-261104
1、Q3收入单季度新高，后续有望体现规模优势 公司Q3收入17.93亿元，同比增长33.69%（创单季度历史新高）；归母净利润8860.79万元，同比增长20.53%。26年前三季度，公司营业收入44.77亿元，同比增长17.56%；归母净利润2亿元，同比增长12.53%，环比增长106%。
2、数据中心贡献增量，往明年看具备较大弹性 前三季度拆分来看，新能源占比52%，收入约23亿，同比微增；数据中心占比12%，收入约5.4亿，yoy400%+。单Q3来看，我们判断美国数据中心交付2亿+，形成主要业绩增量贡献，Q4有望持续交付（26年预计接近10亿美国数据中心订单，目标27年订单体量有望翻倍）
3、储能北美大客户落地 此前持续推进的北美储能T客户合作落地，目前已开始陆续交付，往明年来看有望形成增量贡献。
盈利预测 预计26年3亿利润；27年预计收入yoy25%，对应80亿+收入，假设规模优势体现，净利率6%-7%,对应利润预计有望5-6亿，建议关注！
总体总结
主题正文
- 公司Q3收入17.93亿元，同比增长33.69%（创单季度历史新高）；
- 归母净利润8860.79万元，同比增长20.53%。
- 26年前三季度，公司营业收入44.77亿元，同比增长17.56%；
- 归母净利润2亿元，同比增长12.53%，环比增长106%。
- 前三季度拆分来看，新能源占比52%，收入约23亿，同比微增；
- 单Q3来看，我们判断美国数据中心交付2亿+，形成主要业绩增量贡献，Q4有望持续交付（26年预计接近10亿美国数据中心订单，目标27年订单体量有望翻倍）
- 预计26年3亿利润；
- 27年预计收入yoy25%，对应80亿+收入，假设规模优势体现，净利率6%-7%,对应利润预计有望5-6亿，建议关注！