[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【物理AI】大模型厂商密集入局，特斯拉量产节奏逐步明确，看好大脑+硬件共同驱动的物理AI行情！ 我们认为，本轮物理AI行情由模型
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[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【物理AI】大模型厂商密集入局，特斯拉量产节奏逐步明确，看好大脑+硬件共同驱动的物理AI行情！
我们认为，本轮物理AI行情由模型竞赛+特斯拉量产双重驱动，未来1）大脑：数采设备、应用场景或将成为机器人大规模落地的主要瓶颈；2）硬件：确定性高的零部件厂商业绩有望释放。
1️⃣大脑：大模型厂商密集入局，但真机数据缺乏仍是模型能力提升的主要瓶颈，看好数采设备+有应用场景的整机、零部件企业
海外大模型厂商加速入局，数采仍是当前模型训练重点：
①大模型厂商加速入局：Open AI 已重点布局机器人大脑，通用大模型GPT-6 Astra在部分具身任务评测中表现领先同业；Meta 已与中国机器人企业傅利叶智能合作推出机器人原型机，未来将作为个人智能体Muse的物理化身。
②龙头企业发力数采：特斯拉计划制造1-2万台机器人用于数采，Open AI 27年数采体量有望达500万-1000万小时。
我们认为，随数采需求逐步释放，①电子皮肤、灵巧手、传感器等数采核心硬件 ；②有应用场景 、有高质量数据来源的标的有望受益。
2️⃣特斯拉Optimus量产启动，重视确定性高的零部件厂商
Optimus量产时间表：①26Q2：每周几十台；②26年九月：每周数百台；③26年底：每周1000台；④27年底：每周2万台，对应年产能约百万台。
Optimus后续落地计划：①26年底左右发布Optimus V3 非预编程的演示视频；②27年4月将AI5集成在Optimus中；③27年底对外出货。
【物理AI】重视： 1、确定性强的机器人零部件供应商：恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰、汇川技术、双环传动、绿的谐波、五洲新春、金沃股份、奥比中光、中大力德、雷迪克等 2、整机及应用场景：宇树科技、杭叉集团、中力股份、杰克科技、咸亨国际、杭州柯林、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等 3、传感器等新技术或低估值转型标的：涛涛车业、上海沿浦、华翔股份、峰岹科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、日盈电子等
风险提示：AI发展不及预期等
总体总结
主题正文
- 我们认为，本轮物理AI行情由模型竞赛+特斯拉量产双重驱动，未来1）大脑：数采设备、应用场景或将成为机器人大规模落地的主要瓶颈；
- 1️⃣大脑：大模型厂商密集入局，但真机数据缺乏仍是模型能力提升的主要瓶颈，看好数采设备+有应用场景的整机、零部件企业
- ①大模型厂商加速入局：Open AI 已重点布局机器人大脑，通用大模型GPT-6 Astra在部分具身任务评测中表现领先同业；
- ②龙头企业发力数采：特斯拉计划制造1-2万台机器人用于数采，Open AI 27年数采体量有望达500万-1000万小时。
- 我们认为，随数采需求逐步释放，①电子皮肤、灵巧手、传感器等数采核心硬件 ；
- 1、确定性强的机器人零部件供应商：恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰、汇川技术、双环传动、绿的谐波、五洲新春、金沃股份、奥比中光、中大力德、雷迪克等
- 2、整机及应用场景：宇树科技、杭叉集团、中力股份、杰克科技、咸亨国际、杭州柯林、新时达、横河精密、中坚科技、优必选、安徽合力等
- 3、传感器等新技术或低估值转型标的：涛涛车业、上海沿浦、华翔股份、峰岹科技、安培龙、柯力传感、汉威科技、福莱新材、日盈电子等