TrendForce《AI 供应链关键零部件：交期与供需状况》 1. 极度紧张（交期超过均衡水平的 2 倍）： 1) ABF 载板： 交期为 48 至 56 周
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TrendForce《AI 供应链关键零部件：交期与供需状况》
1. 极度紧张（交期超过均衡水平的 2 倍）： 1) ABF 载板： 交期为 48 至 56 周，均衡交期为 12 周，是表中差距最大的品项；产能优先供给大客户，其他买家几乎要等待一年。 2) HDD： 交期为 50 周，均衡交期为 16 周；HAMR 和 PMR/SMR 的产能扩张要到 2027 年底或 2028 年才会见效。 3) DRAM： 交期为 19 周，均衡交期为 8 周；32GB/64GB RDIMM 仍严重供不应求，而 96GB/128GB 则出现供应趋缓的迹象。
2. 紧缺： 1) CPU： 交货周期为 25 至 30 周；x86 服务器 CPU 供应受限并实行配额分配，Arm CPU 正获得市场准入机会。 2) MLCC： 交货周期为 38 周，供需平衡时为 12 周；OEM/ODM 正赶在 2027 年前囤货，长期合同范围扩大至台湾和中国的供应商。 3) NAND（eSSD）： 交货周期为 16 周；由于 GPU 短缺，中国需求减弱，预计交货周期将在 2027 年第一季度改善。
3. 趋势性紧缺： GPU 交货周期为 30 至 45 周； NVIDIA（$NVDA）将从 2026 年第四季度开始转向 Rubin 等新平台，上游组件短缺可能会限制供应，优先保障超大规模云服务提供商（CSP）的需求。
4. 表中没有任何项目处于供需平衡或供应宽松状态；AI 服务器供应链瓶颈已从 GPU 扩散至 CPU、内存、存储、基板和被动元件。
总体总结
主题正文
- 交期为 48 至 56 周，均衡交期为 12 周，是表中差距最大的品项；
- HAMR 和 PMR/SMR 的产能扩张要到 2027 年底或 2028 年才会见效。
- 32GB/64GB RDIMM 仍严重供不应求，而 96GB/128GB 则出现供应趋缓的迹象。
- x86 服务器 CPU 供应受限并实行配额分配，Arm CPU 正获得市场准入机会。
- OEM/ODM 正赶在 2027 年前囤货，长期合同范围扩大至台湾和中国的供应商。
- 由于 GPU 短缺，中国需求减弱，预计交货周期将在 2027 年第一季度改善。
- NVIDIA（$NVDA）将从 2026 年第四季度开始转向 Rubin 等新平台，上游组件短缺可能会限制供应，优先保障超大规模云服务提供商（CSP）的需求。
- 4. 表中没有任何项目处于供需平衡或供应宽松状态；