🧧【招商医药】恒瑞医药2026第三季度业绩点评：创新药收入加速，研发矩阵保持高速进展 🌹2026年Q1-Q3实现营收244.09亿元（yoy+5.26%），归母
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🧧【招商医药】恒瑞医药2026第三季度业绩点评：创新药收入加速，研发矩阵保持高速进展
🌹2026年Q1-Q3实现营收244.09亿元（yoy+5.26%），归母净利润69.23亿元（yoy+20.38%），扣非归母净利润62.43亿元（yoy+11.70%）。
🌹2026年Q3单季度实现营收89.53亿元（yoy+20.55%），归母净利润24.58亿元（yoy+88.92%），扣非归母净利润25.14亿元（yoy+90.93%）。
💰2026年前三季度，创新药销售收入138.71亿元（yoy+17.05%），占药品销售比重提升至64.59%（2025年同期比重为55.28%）。其中，抗肿瘤创新产品收入98.65亿元（yoy+3.13%），占创新药销售收入的71.12%；非肿瘤创新产品收入40.06亿元（yoy+75.36%）。医保内成熟创新产品持续稳健增长，以及新进入医保的创新产品逐步放量成为业绩增长的主要驱动因素。
☀2026年前三季度，公司仿制药销售收入76.05亿元（yoy-16.41%），占药品销售比重从去年全年的41.66%下降至35.41%（26年半年报中占比为36.84%）。26年Q2单季度同比下降24.48%，Q3单季度同比下降17.11%，降幅收敛。
🎉创新药研发和产品矩阵扩展保持高速进展，2款1类创新药获批上市，5项适应症扩展获批，7项上市申请获CDE受理、2款创新药获CDE突破性治疗品种认定。
🎁2026年前三季度，对外许可确认收入27.81亿元（yoy+31.12%），主要为GSK及BMS按完成进度的分期收入以及个别已授权产品里程碑款。第四季度预计确认收入包括诺和诺德首付款3亿美元，以及Braveheart Bio首付款及近期里程碑付款。
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总体总结
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- 🌹2026年Q1-Q3实现营收244.09亿元（yoy+5.26%），归母净利润69.23亿元（yoy+20.38%），扣非归母净利润62.43亿元（yoy+11.70%）。
- 🌹2026年Q3单季度实现营收89.53亿元（yoy+20.55%），归母净利润24.58亿元（yoy+88.92%），扣非归母净利润25.14亿元（yoy+90.93%）。
- 💰2026年前三季度，创新药销售收入138.71亿元（yoy+17.05%），占药品销售比重提升至64.59%（2025年同期比重为55.28%）。
- ☀2026年前三季度，公司仿制药销售收入76.05亿元（yoy-16.41%），占药品销售比重从去年全年的41.66%下降至35.41%（26年半年报中占比为36.84%）。
- 26年Q2单季度同比下降24.48%，Q3单季度同比下降17.11%，降幅收敛。
- 🎉创新药研发和产品矩阵扩展保持高速进展，2款1类创新药获批上市，5项适应症扩展获批，7项上市申请获CDE受理、2款创新药获CDE突破性治疗品种认定。
- 🎁2026年前三季度，对外许可确认收入27.81亿元（yoy+31.12%），主要为GSK及BMS按完成进度的分期收入以及个别已授权产品里程碑款。
- 第四季度预计确认收入包括诺和诺德首付款3亿美元，以及Braveheart Bio首付款及近期里程碑付款。