碳酸锂观点更新20261101：在跌破9万之后 在上次碳酸锂观点（10/13）更新后，近半个月行业逻辑基本符合前期的推测。碳酸锂基本面需要更新的不多，供给端枧下
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碳酸锂观点更新20261101：在跌破9万之后
在上次碳酸锂观点（10/13）更新后，近半个月行业逻辑基本符合前期的推测。碳酸锂基本面需要更新的不多，供给端枧下窝采矿的环评已经批复，预期11月就会逐步复产，月产量估计逐步上升到8000吨水平。江西其他矿在27年产量更加积极。需求11月排产有所下降，正极排产环比转负。库存端，华泰库存开始累积，smm和钢联库存去化均明显放缓。
前期强现实正在走向弱现实，并在枧下窝复产的催化下可能更弱。碳酸锂价格在上周五跌破9万后，预期将逐步往8万走。本轮周期来的快、去的也快，不排除在情绪作用下守不住8万的可能。
8万以下的价格已经触及较多供给的成本区间，且中期预期回归25年低点附近，但8万以后下跌空间已经不多，注意谨慎操作。
风险：A股大幅反弹，需求端政策。
总体总结
主题正文
- 碳酸锂观点更新20261101：在跌破9万之后
- 在上次碳酸锂观点（10/13）更新后，近半个月行业逻辑基本符合前期的推测。
- 碳酸锂基本面需要更新的不多，供给端枧下窝采矿的环评已经批复，预期11月就会逐步复产，月产量估计逐步上升到8000吨水平。
- 需求11月排产有所下降，正极排产环比转负。
- 碳酸锂价格在上周五跌破9万后，预期将逐步往8万走。
- 本轮周期来的快、去的也快，不排除在情绪作用下守不住8万的可能。
- 8万以下的价格已经触及较多供给的成本区间，且中期预期回归25年低点附近，但8万以后下跌空间已经不多，注意谨慎操作。
- 风险：A股大幅反弹，需求端政策。