华新业绩交流会要点 1.海外收入占比46%（水泥业务占比44%），EBITDA占比66%（水泥业务占比64%）；国内水泥收入占比23%，EBITDA占比4%-5

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华新业绩交流会要点

1.海外收入占比46%（水泥业务占比44%），EBITDA占比66%（水泥业务占比64%）；国内水泥收入占比23%，EBITDA占比4%-5%；国内骨料收入占比14%，EBITDA占比22%；国内混凝土收入占比15%，EBITDA占比7%。

2.国内水泥吨毛利环比提升，降本幅度大于降价幅度，成本中除能源价格，其它部分均有不同程度下降。

3.尼日利亚Q3收入约12亿元，净利润约3亿元，环比下滑与Q3雨季销量下滑和Q3产线大修费用较多有关。Q4旺季销量恢复叠加部分检修结束会有更好表现。

4.海外其它国家表现优秀对冲尼日利亚市场波动：尼泊尔、吉尔吉斯、坦桑、阿曼、莫桑、马拉维等地销量同比均有18%+的增长。

5.国内骨料：吨毛利环比-1元，整体稳定。

6.汇兑：前三季度汇兑损失2亿+，Q1-Q3分别约-1.5，+0.2，-大几千万。

7.Q3完成的项目：莫桑比克日产3000吨熟料产线投产，日产2000吨熟料产线恢复；坦桑新粉磨站投产，水泥年产能+50万吨。

总体总结

主题正文

1. 1.海外收入占比46%（水泥业务占比44%），EBITDA占比66%（水泥业务占比64%）；
2. 国内水泥收入占比23%，EBITDA占比4%-5%；
3. 国内骨料收入占比14%，EBITDA占比22%；
4. 2.国内水泥吨毛利环比提升，降本幅度大于降价幅度，成本中除能源价格，其它部分均有不同程度下降。
5. 3.尼日利亚Q3收入约12亿元，净利润约3亿元，环比下滑与Q3雨季销量下滑和Q3产线大修费用较多有关。
6. 4.海外其它国家表现优秀对冲尼日利亚市场波动：尼泊尔、吉尔吉斯、坦桑、阿曼、莫桑、马拉维等地销量同比均有18%+的增长。
7. 6.汇兑：前三季度汇兑损失2亿+，Q1-Q3分别约-1.5，+0.2，-大几千万。
8. 7.Q3完成的项目：莫桑比克日产3000吨熟料产线投产，日产2000吨熟料产线恢复；