【国信农业】全面看多2027年农业-20261102 具体逻辑如下： 1、2026/2027种植季厄尔尼诺的强度可能是历史最严重的一次恶劣天气。从本周的跟踪来看
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【国信农业】全面看多2027年农业-20261102
具体逻辑如下： 1、2026/2027种植季厄尔尼诺的强度可能是历史最严重的一次恶劣天气。从本周的跟踪来看，厄尔尼诺的强度指标已经历史新高，而且呈现持续增强的趋势，2027年全球农产品的生产将面临一次天气的考验。此外，主要的农产品品种库存消费比均在历史偏低水平，这本身就为涨价提供较好的基础。在农作物涨价弹性方面，我们依次看好棕榈油、天然橡胶、白糖、玉米等，关注：北大荒、骑士乳业、海南橡胶、中粮糖业等。
2、牧业2027年将迎来牛肉和原奶的涨价反转周期。2026年以来，牛肉价格持续稳步上行，我们判断2027年上涨速度会加快，这背后是供给收缩的驱动。原奶价格在2026年四季度会迎来一个2-3年的涨价周期，这主要也是供给收缩的逻辑。关注：优然牧业、现代牧业、华统股份等。
3、猪鸡2026年周期触底，2027年有望迎来价格修复。近期猪价持续新低，鸡价也维持底部，行业产能整体加速去化，2027年虽然看不到反转，但价格会迎来修复，成本管控领先的公司会受益。关注：牧原股份、立华股份、温氏股份、益生股份、圣农发展等。
总体总结
主题正文
- 1、2026/2027种植季厄尔尼诺的强度可能是历史最严重的一次恶劣天气。
- 从本周的跟踪来看，厄尔尼诺的强度指标已经历史新高，而且呈现持续增强的趋势，2027年全球农产品的生产将面临一次天气的考验。
- 在农作物涨价弹性方面，我们依次看好棕榈油、天然橡胶、白糖、玉米等，关注：北大荒、骑士乳业、海南橡胶、中粮糖业等。
- 2026年以来，牛肉价格持续稳步上行，我们判断2027年上涨速度会加快，这背后是供给收缩的驱动。
- 原奶价格在2026年四季度会迎来一个2-3年的涨价周期，这主要也是供给收缩的逻辑。
- 3、猪鸡2026年周期触底，2027年有望迎来价格修复。
- 近期猪价持续新低，鸡价也维持底部，行业产能整体加速去化，2027年虽然看不到反转，但价格会迎来修复，成本管控领先的公司会受益。
- 关注：牧原股份、立华股份、温氏股份、益生股份、圣农发展等。