如何理解传媒互联网的反弹？ 预期与估值的低位，且资金持仓很低，沿着资金最小阻力方向走，用放大镜找边际变化。 景气度—AI影视：漫剧是当下唯一三位数增长的方向，S
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如何理解传媒互联网的反弹？ 预期与估值的低位，且资金持仓很低，沿着资金最小阻力方向走，用放大镜找边际变化。
景气度—AI影视：漫剧是当下唯一三位数增长的方向，Seedance 是目前国内日消耗最大的单一模型，看好AI漫剧👉中长剧👉电影 漫剧建议关注德才、上影、浙数、华是 中长/互动剧建议关注华策、芒果、百纳千成 电影建议关注中影、儒意、光线、博纳、猫眼 此外ai应用建议关注盛天网络。
低估值—游戏&部分互联网，预期低位10X估值，但现实韧性仍在，看修复。 A股低估值—华通（明年不足10X)、巨人网络（分红托底）、恺英网络（ai游戏平台推出） 远期建议关注三七（27 Q1 或是业绩释放起点） H股弹性关注心动公司，1）Q3 tap 广告恢复正增长，近期多款行业大作或加大投放利好平台（蓝色星原 11月26日、星布谷地 12月4日、白银之城 12月14日、无限大 1月15日） 2）tap maker 拉动tap下载 此外看好Q3预期见底，推动腾讯、网易修复
从产业端看，AI 漫剧是当下增速最快的娱乐模式，后续平台流量侧、模型侧和产品侧持续变化。 游戏是少有内需韧性方向，看好低估值修复。
总体总结
主题正文
- 景气度—AI影视：漫剧是当下唯一三位数增长的方向，Seedance 是目前国内日消耗最大的单一模型，看好AI漫剧👉中长剧👉电影
- 漫剧建议关注德才、上影、浙数、华是
- 中长/互动剧建议关注华策、芒果、百纳千成
- 电影建议关注中影、儒意、光线、博纳、猫眼
- 此外ai应用建议关注盛天网络。
- A股低估值—华通（明年不足10X)、巨人网络（分红托底）、恺英网络（ai游戏平台推出）
- 远期建议关注三七（27 Q1 或是业绩释放起点）
- H股弹性关注心动公司，1）Q3 tap 广告恢复正增长，近期多款行业大作或加大投放利好平台（蓝色星原 11月26日、星布谷地 12月4日、白银之城 12月14日、无限大 1月15日）