【国金计算机&科技】德才股份：Q3主业经营情况好转，AI新业务前三季度累计新签合同超11亿元 单Q3收入同比增长15%_扣非净利润同比扭亏_主业经营情况好转 —
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【国金计算机&科技】德才股份：Q3主业经营情况好转，AI新业务前三季度累计新签合同超11亿元
单Q3收入同比增长15%_扣非净利润同比扭亏_主业经营情况好转 ——2026年前三季度，公司实现营业收入20.96亿元，同比增长7.09%；归母净利润4670万元，同比下降4.82%；扣非归母净利润2582万元，同比下降20.40%。 ——单Q3实现营业收入8.10亿元，同比增长15.03%，较上半年2.62%的收入增速明显提升；归母净利润248万元，同比增长26.36%；扣非归母净利润123万元，同比扭亏。Q3业务规模增长、回款增加及财务费用减少推动利润改善。
AI新业务前三季度新签合同11.53亿元_数字内容与服务器业务持续拓展 ——公司前三季度累计新签项目361个，金额44.24亿元，其中新业务累计新签项目161个、金额11.53亿元，占整体新签金额约26%；单Q3新业务新签项目73个、金额1.79亿元。根据公司公告，新业务涵盖数字内容、数字内容工具平台及服务器设备销售，随着前期订单逐步交付，有望持续贡献业务增量。 ——公司新业务新签订单不断、收入逐步兑现，26H1新业务已实现营业收入约1.47亿元，其中德芯智算收入约1.22亿元、奇想无限收入2457万元。
公司Agent/AI漫剧/AI硬件各项AI业务加速兑现 ——Agent方面，公司持续深化与火山引擎合作，正式加入“万有计划”，具备专属定制Token资源包、专属GPU算力池免排队调用、专属内容素材库等模型专属权限； 7月28日，火山引擎将奇想无限信控额度由2,000万元提升至5,000万元，按月滚动使用对应理论年化模型服务采购规模接近6亿元。依托自研Agent平台及模型、算力资源支持，公司正由AI漫剧内容生成向互动影游、广告、电商等更多应用场景拓展。 ——AI漫剧方面，奇想无限已推出《》《》等多部AI剧，其中《》位列红果漫剧APP的6月AI剧新剧榜第二名。 ——AI硬件方面，26H1公司新业务新签合同约9.74亿元，26Q2环比增长约85%，随着订单交付及产能爬坡，新业务收入有望逐步释放。
风险提示：AI业务拓展及订单兑现不及预期、互动影游商业化不及预期、经营现金流及回款风险、对外担保风险。
总体总结
主题正文
- 单Q3收入同比增长15%_扣非净利润同比扭亏_主业经营情况好转
- 归母净利润4670万元，同比下降4.82%；
- 扣非归母净利润2582万元，同比下降20.40%。
- 归母净利润248万元，同比增长26.36%；
- Q3业务规模增长、回款增加及财务费用减少推动利润改善。
- ——公司新业务新签订单不断、收入逐步兑现，26H1新业务已实现营业收入约1.47亿元，其中德芯智算收入约1.22亿元、奇想无限收入2457万元。
- ——AI硬件方面，26H1公司新业务新签合同约9.74亿元，26Q2环比增长约85%，随着订单交付及产能爬坡，新业务收入有望逐步释放。
- 风险提示：AI业务拓展及订单兑现不及预期、互动影游商业化不及预期、经营现金流及回款风险、对外担保风险。