📈中原高速：Q3业绩大增41%，股息率4.8% [Sun]业绩大增主要由公路主业驱动。通行费毛利润增长1.75亿元，Q3通行费增速提速至5.45%（H1为1.4

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📈中原高速：Q3业绩大增41%，股息率4.8%

[Sun]业绩大增主要由公路主业驱动。通行费毛利润增长1.75亿元，Q3通行费增速提速至5.45%（H1为1.43%），漯驻段高增长是主因（京港澳豫鄂段施工结束、平行路段差异化收费到期等），核心路产会计方式变更，折旧成本变化，带来毛利率跳升。

[Beer]2026年预期归母净利润10-11亿元左右（考虑减值），PE 8倍左右，按照40%分红比例，股息率4.8%-5%，若按照4%股息率去估值，20%+空间，胜率较高，赔率合适，安全边际足够。未来期权：收购路产（已有合适项目）、郑洛高速投产、提高分红比例等。

总体总结

主题正文

1. 📈中原高速：Q3业绩大增41%，股息率4.8%
2. [Sun]业绩大增主要由公路主业驱动。
3. 通行费毛利润增长1.75亿元，Q3通行费增速提速至5.45%（H1为1.43%），漯驻段高增长是主因（京港澳豫鄂段施工结束、平行路段差异化收费到期等），核心路产会计方式变更，折旧成本变化，带来毛利率跳升。
4. [Beer]2026年预期归母净利润10-11亿元左右（考虑减值），PE 8倍左右，按照40%分红比例，股息率4.8%-5%，若按照4%股息率去估值，20%+空间，胜率较高，赔率合适，安全边际足够。
5. 未来期权：收购路产（已有合适项目）、郑洛高速投产、提高分红比例等。