📑 首发公众号：思维纪要社 📊 指数行情：韩国综合指数（KOSPI）上涨 2.24%，点位 5859.1，成交额 111 亿美元，外资净卖出 2.78 亿美元；
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📑 首发公众号：思维纪要社 📊 指数行情：韩国综合指数（KOSPI）上涨 2.24%，点位 5859.1，成交额 111 亿美元，外资净卖出 2.78 亿美元；韩国创业板（KOSDAQ）上涨 1.38%，点位 734.4，成交额 36 亿美元，外资净卖出 0.24 亿美元。 📈 市场复盘 📌 韩国综合指数今日迎来反弹，主要由本土机构买盘带动（本土自营券商净买入 4.28 亿美元，养老金净买入 1.27 亿美元）。 📌 外资与散户投资者今日持续在韩国综合指数上进行净卖出操作。 📌 半导体板块引领指数反弹（SK 海力士 (000660) 上涨 3.8%，SEC (005930) 上涨 1.8%），两家公司在周五就已经部分消化了美国科技企业财报带来的影响，例如英特尔、亚马逊的财报消息。 📌 低市净率标的同样受到市场关注，韩国交易所已经划定并对外披露 151 家低市净率上市的公司，其中市值超过 1 万亿韩元的标的出现上涨，例如 HD 钢铁 (004020) 上涨 11.6%、乐天购物 (023530) 上涨 9.3%。 📌 造船板块（GS 韩国造船指数上涨 7.7%）和国防板块（GS 韩国国防指数上涨 4.3%）表现跑赢大盘，利好消息为韩华防务美国子公司与 Tote 服务公司签署一份价值 2.69 亿美元的合同，将为美国海军建造一艘中型登陆舰。 📌 不过韩国综合指数的成交较为清淡，较 20 日均值下滑 20.9%，这表明在美国中期选举等关键事件来临前，市场情绪依旧偏向谨慎。 📰 核心要闻 🔹 📌 在本土机构资金的推动下，两只个股从早盘低点开启反弹行情。 📌 隔夜利好消息较多：10 月半导体出口数据强劲（GIR）；有报道称 OpenAI 的山姆・奥特曼到访韩国期间，和三星、SK 集团高管举行会面。 📌 不过今日的价格变动很大程度由资金流向驱动，美国科技财报带来的利空已经在周五被部分消化。 📌 资金层面，外资今日转为 SEC 的净买入方（净买入 0.9 亿美元），但持续净卖出 SK 海力士（净卖出 1.61 亿美元）。 📌 本土机构同时净买入两只个股，在 SEC 净买入 1.21 亿美元，在 SK 海力士净买入 1.9 亿美元；散户投资者则为净卖出，SEC 净卖出 3.01 亿美元，SK 海力士净卖出 2.95 亿美元。 📌 其他法人资金持续为 SK 海力士提供额外支撑，依托公司回购计划买入 2.66 亿美元。 🔹 📌 在子公司 SK 海力士上周提交公告之后，SK SQUARE 披露了股东回报方案。 📌 根据监管公告：一、SK 海力士 26 财年分红总额预计超过 30 万亿韩元；SK SQUARE 依托持有的股权，预计可以获得超过 6.2 万亿韩元的分红收入。 📌 二、依据 2026 年 3 月公布的 2026–2028 年股东回报政策，原目标为返还不少于 30% 的经常性分红加上投资收益；为匹配 SK 海力士的方案，该公司将 2028 年前的回报比例上调至不少于 60%，同时承诺将铠侠特别分红以及持续产生的部分投资收益 100% 直接分派给股东。 📌 三、具体金额、实施方式以及时间，将在 26 财年财报确认后敲定，并在后续公告中披露。 📌 资金流向方面，本土机构与外资同步净买入（分别净买入 0.24 亿美元、0.17 亿美元），散户投资者获利了结（净卖出 0.41 亿美元）。 🔹 📌 造船板块今日表现亮眼，韩华海洋 (042660) 上涨 9.8% 领涨，该公司美国子公司 “韩华防务美国” 于周日官宣，和 Tote 服务公司签订价值 2.69 亿美元的合同，为美国海军建造中型登陆舰。 📌 该船将在美国境内由韩华收购的费城船厂建造，这也是韩华在 2024 年 12 月收购这家船厂之后拿到的首笔订单。 📌 其余造船企业以及韩华集团关联公司同步跟涨：韩华航空 (012450) 上涨 6.3%、韩华系统 (272210) 上涨 8.1%、韩华发动机 (082740) 上涨 9.2%。 🔹 📌 韩国交易所划定并披露 151 家低市净率上市的公司（韩国交易所链接），其中韩国综合指数成分股 96 家，韩国创业板成分股 55 家，属于改善韩国资本市场、鼓励长期被低估的公司主动提升企业价值的配套举措。 📌 这批低市净率名单当中，一批市值超 1 万亿韩元的大盘成分股今日跑赢大盘，市场重新重视它们的低估属性，标的包含 HD 钢铁 (004020) 上涨 11.6%、韩华生命 (088350) 上涨 0.7%、乐天购物 (023530) 上涨 9.3%、乐天化学 (011170) 上涨 2.5%、易买得 (139480) 上涨 7.1%。 🔹 📌 HD GLOVIS 涨幅跑赢所属板块，利好消息为其设在仁川国际机场的物流中心，已经获得韩国海关的正式授权，成为官方快件进口清关站点。 📌 拿到这份许可后，GLOVIS 完成了双向（进口 + 出口）航空货物清关布局，这家公司能够在同一个枢纽内，同时处理海外直购入境订单以及跨境电商的出口订单。
总体总结
主题正文
- 📌 半导体板块引领指数反弹（SK 海力士 (000660) 上涨 3.8%，SEC (005930) 上涨 1.8%），两家公司在周五就已经部分消化了美国科技企业财报带来的影响，例如英特尔、亚马逊的财报消息。
- 📌 低市净率标的同样受到市场关注，韩国交易所已经划定并对外披露 151 家低市净率上市的公司，其中市值超过 1 万亿韩元的标的出现上涨，例如 HD 钢铁 (004020) 上涨 11.6%、乐天购物 (023530) 上涨 9.3%。
- 📌 造船板块（GS 韩国造船指数上涨 7.7%）和国防板块（GS 韩国国防指数上涨 4.3%）表现跑赢大盘，利好消息为韩华防务美国子公司与 Tote 服务公司签署一份价值 2.69 亿美元的合同，将为美国海军建造一艘中型登陆舰。
- 为匹配 SK 海力士的方案，该公司将 2028 年前的回报比例上调至不少于 60%，同时承诺将铠侠特别分红以及持续产生的部分投资收益 100% 直接分派给股东。
- 📌 资金流向方面，本土机构与外资同步净买入（分别净买入 0.24 亿美元、0.17 亿美元），散户投资者获利了结（净卖出 0.41 亿美元）。
- 📌 造船板块今日表现亮眼，韩华海洋 (042660) 上涨 9.8% 领涨，该公司美国子公司 “韩华防务美国” 于周日官宣，和 Tote 服务公司签订价值 2.69 亿美元的合同，为美国海军建造中型登陆舰。
- 📌 韩国交易所划定并披露 151 家低市净率上市的公司（韩国交易所链接），其中韩国综合指数成分股 96 家，韩国创业板成分股 55 家，属于改善韩国资本市场、鼓励长期被低估的公司主动提升企业价值的配套举措。
- 📌 这批低市净率名单当中，一批市值超 1 万亿韩元的大盘成分股今日跑赢大盘，市场重新重视它们的低估属性，标的包含 HD 钢铁 (004020) 上涨 11.6%、韩华生命 (088350) 上涨 0.7%、乐天购物 (023530) 上涨 9.3%、乐天化学 (011170) 上涨 2.5%、易买得 (139480) 上涨 7.1%。