【国盛计算机臻选】26Q3持仓分析：机构筹码仍处低位，估值性价比凸显 想看更多请加V：xian20210130 筹码：26Q3占净值比1.07%、机构筹码处于低
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【国盛计算机臻选】26Q3持仓分析：机构筹码仍处低位，估值性价比凸显 想看更多请加V：xian20210130 筹码：26Q3占净值比1.07%、机构筹码处于低位。 [玫瑰]持仓占比：2026Q3信息传输、软件和信息技术服务业占净值比1.07%，2026Q2为1.23%，环比-0.16pct；占股票投资市值比5.28%，2026Q2为5.45%，环比下降0.17pct，处于近五年以来的较低位置。 [玫瑰]标准配置比例：2026Q3为5.54%，筹码配置集中度进一步走低，较2026Q2的5.73%环比下行0.19pct。 [玫瑰]重仓持股市值：2026Q3与Q2相比网宿科技、三六零、奔图科技、拓维信息进入重仓持股总市值的前二十名。
估值：历史分位回落至30.31%、配置性价比凸显。 [玫瑰]板块估值：当前计算机板块估值已回落至近五年偏低区间，估值历史分位数下行至30.31%，回落至中位数下方，安全边际逐步显现。 [玫瑰]涨跌幅：本周申万计算机指数累积跌幅10.85%，跑输沪深300；近三月，申万计算机指数回调10.64%，跑赢沪深300的-12.40%。
[太阳]我们认为，伴随宏观经济环境稳步修复，AI产业应用持续渗透，有望推动板块整体盈利中枢持续上移，中长期估值性价比进一步凸显。
建议关注： AI算力：1）GPU：海光信息、寒武纪、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程、沐曦股份；2）服务器：中科曙光、华勤技术、紫光股份、浪潮信息；3）租赁：杰创智能、协创数据、宏景科技、东阳光； AI大模型：智谱、Minimax；AI应用：1）B端应用：金蝶国际、中控技术、金山办公、合合信息；2）物理AI：仙工智能、索辰科技、海康威视、大华股份；3）AI4S：迪安诊断、英矽智能；4）AI金融：同花顺、东方财富、指南针； AI供电：杰瑞股份、冰轮环境、东方电气、中国动力、科远智慧； 智驾：德赛西威、万马科技、中科创达、黑芝麻智能； 信创：达梦数据、龙芯中科、奔图科技、润和软件、中国软件。
风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]持仓占比：2026Q3信息传输、软件和信息技术服务业占净值比1.07%，2026Q2为1.23%，环比-0.16pct；
- 占股票投资市值比5.28%，2026Q2为5.45%，环比下降0.17pct，处于近五年以来的较低位置。
- [玫瑰]标准配置比例：2026Q3为5.54%，筹码配置集中度进一步走低，较2026Q2的5.73%环比下行0.19pct。
- [玫瑰]重仓持股市值：2026Q3与Q2相比网宿科技、三六零、奔图科技、拓维信息进入重仓持股总市值的前二十名。
- 估值：历史分位回落至30.31%、配置性价比凸显。
- [玫瑰]板块估值：当前计算机板块估值已回落至近五年偏低区间，估值历史分位数下行至30.31%，回落至中位数下方，安全边际逐步显现。
- [太阳]我们认为，伴随宏观经济环境稳步修复，AI产业应用持续渗透，有望推动板块整体盈利中枢持续上移，中长期估值性价比进一步凸显。