【智造旗手|东吴计算机王紫敬】智能制造：这轮驱动是政策预期，我们在等下一个即将到来的窗口 有投资者问，最近怎么没更新观点，是不是不看好了？这里统一回应：观点没有
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【智造旗手|东吴计算机王紫敬】智能制造：这轮驱动是政策预期，我们在等下一个即将到来的窗口
有投资者问，最近怎么没更新观点，是不是不看好了？这里统一回应：观点没有变化，智能制造与物理AI是我们持续重点推荐的方向。
本轮行情涨的是政策预期。9月全国先进制造业大会明确以新一代智能制造为主攻方向；10月20日工信部表示新一代智能制造政策措施正在研究起草；10月22日八部门印发《》；10月23日《》提出发展人形机器人等具身智能技术。上海随后连发两份行动方案，明确前瞻布局物理AI、突破世界模型构建与多模态物理感知，推动8000台人形机器人进工厂。政策尚在起草，预期已经先行——这是本轮的主要推动力。
产业进展是加分项。特斯拉2026年三季度财报确认，Optimus已在弗里蒙特工厂的高产量产线上开始生产；据公开报道，GPT-6在公开的物理操作基准测试中已展现出一定的具身任务规划能力。模型具备具身能力的源头是物理世界的数据，这是我们持续看好感知层的原因。
既然驱动力在政策预期，跟踪的重点就应该放在政策窗口。方向不变：人形机器人已列入"十五五"六大未来产业，新一代智能制造政策仍在起草，实景实训专项行动要求2026年底形成万台级落地能力。
下一个政策窗口是我们后续跟踪的核心变量。
重点标的：敏芯股份、中控技术、海天瑞声；
建议关注：宇树科技、上纬新材、东土科技、能科科技、奥比中光、索辰科技、海康威视、科远智慧、品茗科技等。
总体总结
主题正文
- 这里统一回应：观点没有变化，智能制造与物理AI是我们持续重点推荐的方向。
- 上海随后连发两份行动方案，明确前瞻布局物理AI、突破世界模型构建与多模态物理感知，推动8000台人形机器人进工厂。
- 特斯拉2026年三季度财报确认，Optimus已在弗里蒙特工厂的高产量产线上开始生产；
- 据公开报道，GPT-6在公开的物理操作基准测试中已展现出一定的具身任务规划能力。
- 模型具备具身能力的源头是物理世界的数据，这是我们持续看好感知层的原因。
- 既然驱动力在政策预期，跟踪的重点就应该放在政策窗口。
- 方向不变：人形机器人已列入"十五五"六大未来产业，新一代智能制造政策仍在起草，实景实训专项行动要求2026年底形成万台级落地能力。
- 建议关注：宇树科技、上纬新材、东土科技、能科科技、奥比中光、索辰科技、海康威视、科远智慧、品茗科技等。