继续旗帜鲜明看好半导体设备&零部件板块 ☀️全球扩产景气度持续上行，国产存储投资有望超预期。根据SEMI预测，全球300mm晶圆厂建设支出有望持续高增长，预计2
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继续旗帜鲜明看好半导体设备&零部件板块
☀️全球扩产景气度持续上行，国产存储投资有望超预期。根据SEMI预测，全球300mm晶圆厂建设支出有望持续高增长，预计2026年同增23%至475亿美元，2027年增长33%至633亿美元，2028年进一步达684亿美元，反映先进逻辑、存储等领域资本开支持续加码。我们认为，半导体设备仍然是科技板块中产业趋势与业绩兑现度较高的方向，全球扩产的行业Beta持续强化，同时国产设备凭借技术突破及客户份额提升，有望持续贡献业绩Alpha。
关注两存扩产进度，长江存储、长鑫存储等多个存储项目建设持续推进，国家对存储产业的战略支持有望进一步强化。据ChainCatcher 9月15日报道，武汉第三工厂（FAB3）已启动生产设备连接工作，标志着项目由厂房建设逐步转向设备安装及调试阶段。FAB3预计2026年底初期投产，完全运转后规划产能约10万片/月（12英寸晶圆）。随着设备搬入及产线建设持续推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望近期落地，叠加后续扩产规划存在上修可能（明年两存扩产预期有望达25w片以上），国产设备订单增长的二阶导有望持续向上。
☀️此外，海外核心零部件供应偏紧与国产替代加速形成共振，设备扩产带来的需求增量有望进一步向上游传导。精密结构件、真空系统、射频电源、阀门、陶瓷及石英等核心零部件环节，同时受益于行业扩产Beta与国产替代Alpha，具备客户认证和稳定交付能力的国产供应商有望迎来新一轮成长机遇。
建议关注：北方华创、拓荆科技、中微公司、华海清科、微导纳米、芯源微、京仪装备等；（零部件）江丰电子、富创精密、超纯应材等；（后道设备）金海通、长川科技、华峰测控等。
总体总结
主题正文
- 根据SEMI预测，全球300mm晶圆厂建设支出有望持续高增长，预计2026年同增23%至475亿美元，2027年增长33%至633亿美元，2028年进一步达684亿美元，反映先进逻辑、存储等领域资本开支持续加码。
- 我们认为，半导体设备仍然是科技板块中产业趋势与业绩兑现度较高的方向，全球扩产的行业Beta持续强化，同时国产设备凭借技术突破及客户份额提升，有望持续贡献业绩Alpha。
- 关注两存扩产进度，长江存储、长鑫存储等多个存储项目建设持续推进，国家对存储产业的战略支持有望进一步强化。
- 据ChainCatcher 9月15日报道，武汉第三工厂（FAB3）已启动生产设备连接工作，标志着项目由厂房建设逐步转向设备安装及调试阶段。
- FAB3预计2026年底初期投产，完全运转后规划产能约10万片/月（12英寸晶圆）。
- 随着设备搬入及产线建设持续推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望近期落地，叠加后续扩产规划存在上修可能（明年两存扩产预期有望达25w片以上），国产设备订单增长的二阶导有望持续向上。
- 精密结构件、真空系统、射频电源、阀门、陶瓷及石英等核心零部件环节，同时受益于行业扩产Beta与国产替代Alpha，具备客户认证和稳定交付能力的国产供应商有望迎来新一轮成长机遇。
- 建议关注：北方华创、拓荆科技、中微公司、华海清科、微导纳米、芯源微、京仪装备等；