上周2个思考——红利位置合理、油轮股价见底。上周走势符合预期。 本周对红利有进一步的思考，我搭建了一个红利交易拥挤度和趋势判断的量化监测（如下图），结论： 1️
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上周2个思考——红利位置合理、油轮股价见底。上周走势符合预期。
本周对红利有进一步的思考，我搭建了一个红利交易拥挤度和趋势判断的量化监测（如下图），结论： 1️⃣红利60日超额处于90%分位 2️⃣60日均红利成交占比处于31%分位，中线并不拥挤 3️⃣观察低波红利指数、公路指数、港口指数，均在合理区间，未见明显超买，其中港口位置稍高。
复盘：上周交运指数+2.5%，排名5/30，弱势市场交运always跑赢。上周航运涨幅7.5%，主要是集运、特运、油轮业绩超预期，景气度加速上行阶段业绩兑现度佳。红利板块港口业绩较好，有提价预期，市场buyin这个逻辑。值得注意的是，Q3业绩消费板块表现不赖，酒店涨停，航司机场没有低于预期，顺丰提分红市场亦满意。 展望 根据我们的监测显示，低波红利未见明显超买，继续看好红利。1️⃣景气上行红利：航运、空运。看好：海能H、招轮、东航物流、国泰航空、海特、海丰、海控；2️⃣公用事业类红利：皖通、青岛港、招港、上港。3️⃣消费类红利：中通、国泰。
景气度持续上行，由于风格原因，估值没给到位的资产：1️⃣航运：海能H、招轮、海特、海控；2️⃣空运：国泰航空、东航物流；3️⃣快递：极兔速递。
比较明牌景气度还有持续上行空间的资产：1️⃣散货船：海通发展、太平洋航运；油轮不能排除；2️⃣港口：招港、上港、青岛港。
总体总结
主题正文
- 本周对红利有进一步的思考，我搭建了一个红利交易拥挤度和趋势判断的量化监测（如下图），结论：
- 2️⃣60日均红利成交占比处于31%分位，中线并不拥挤
- 3️⃣观察低波红利指数、公路指数、港口指数，均在合理区间，未见明显超买，其中港口位置稍高。
- 复盘：上周交运指数+2.5%，排名5/30，弱势市场交运always跑赢。
- 上周航运涨幅7.5%，主要是集运、特运、油轮业绩超预期，景气度加速上行阶段业绩兑现度佳。
- 值得注意的是，Q3业绩消费板块表现不赖，酒店涨停，航司机场没有低于预期，顺丰提分红市场亦满意。
- 景气度持续上行，由于风格原因，估值没给到位的资产：1️⃣航运：海能H、招轮、海特、海控；
- 比较明牌景气度还有持续上行空间的资产：1️⃣散货船：海通发展、太平洋航运；