[红包]【翱捷科技】Q3利润超预期，ASIC订单爆发、量产有望放大业绩弹性 [礼物]公司2026年前三季度实现营收38.14亿元（+32.43%），归母净利3.
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[红包]【翱捷科技】Q3利润超预期，ASIC订单爆发、量产有望放大业绩弹性
[礼物]公司2026年前三季度实现营收38.14亿元（+32.43%），归母净利3.58亿元、扣非净利0.85亿元，全面进入盈利阶段。
[礼物]利润超预期，净利率超20%。Q3单季营收13.63亿元（+38.76%），归母净利2.74亿元（环比增加1.62亿元，同比增加3.56亿元），净利率达到20%，扣非净利1.44亿元（同比增加2.80亿元），首次单季扣非转正。
[礼物]ASIC订单大规模放量，量产订单将带来利润高弹性。Q3末公司ASIC订单规模已达到28.5亿元，倍数于收入规模，环比近翻倍增长，并且量产订单占比超过50%，考虑量产订单的前期nre等费用已前置，后续利润弹性将比较可观。收入结构上，Q3自有品牌收入同比约+28%、收入占比超85%；ASIC定制业务收入同比约+948%。因此带动毛利率显著提升，实现33.25%，环增4.4pct。
[礼物]Q3研发投入2.40亿元，同环比均下降，主要因为内部人员复用整体研发效率提升，但不排除公司自有芯片研发的后续投入会继续增长。同时该季度其他收益和公允价值变动损益增长，主要对外投资项目带来盈利。
[礼物]存货26.13亿元、预付款6.86亿元，均较年初、H1上升，印证需求和订单景气。
[礼物]公司自有芯片保持较快的稳定增长，ASIC业务全面进入放量阶段，全面布局算力及端侧，且盈利效应明显，预计随着量产订单的交付，利润增长将呈现突破式提升。
总体总结
主题正文
- [红包]【翱捷科技】Q3利润超预期，ASIC订单爆发、量产有望放大业绩弹性
- Q3单季营收13.63亿元（+38.76%），归母净利2.74亿元（环比增加1.62亿元，同比增加3.56亿元），净利率达到20%，扣非净利1.44亿元（同比增加2.80亿元），首次单季扣非转正。
- [礼物]ASIC订单大规模放量，量产订单将带来利润高弹性。
- Q3末公司ASIC订单规模已达到28.5亿元，倍数于收入规模，环比近翻倍增长，并且量产订单占比超过50%，考虑量产订单的前期nre等费用已前置，后续利润弹性将比较可观。
- [礼物]Q3研发投入2.40亿元，同环比均下降，主要因为内部人员复用整体研发效率提升，但不排除公司自有芯片研发的后续投入会继续增长。
- 同时该季度其他收益和公允价值变动损益增长，主要对外投资项目带来盈利。
- [礼物]存货26.13亿元、预付款6.86亿元，均较年初、H1上升，印证需求和订单景气。
- [礼物]公司自有芯片保持较快的稳定增长，ASIC业务全面进入放量阶段，全面布局算力及端侧，且盈利效应明显，预计随着量产订单的交付，利润增长将呈现突破式提升。