【国海银行】邮储银行2026Q3季报点评：盈利稳健增长，资产质量边际改善 投资要点：邮储银行2026年前三季度营业收入同比+6.24%，归母净利润同比+4.56
- 序号：071
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【国海银行】邮储银行2026Q3季报点评：盈利稳健增长，资产质量边际改善
投资要点：邮储银行2026年前三季度营业收入同比+6.24%，归母净利润同比+4.56%，营收利润实现稳健增长。存款成本优化支撑利息收入，非息收入提速；对公贷款表现优异，资产质量提升，维持“买入”评级。
【存款成本下行，非息收入提速】2026年前三季度利息净收入同比+4.58%，净息差1.60%，较2026Q2末环比下降3bp。非息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入同比+8.72%，其他非利息净收入同比+15.50%，非息收入占比提升1.24pct。成本管控成效显现，成本收入比54.74%，同比下降2.66个百分点；
【存贷规模稳步扩张，对公贷款高增】2026年9月末总资产19.85万亿元，较年初+6.26%；客户存款17.52万亿元，较年初+5.91%；客户贷款总额10.39万亿元，较年初+7.71%。其中，对公贷款较年初+16.90%为信贷主要增量，个人贷款+0.59%。
【资产质量改善】2026Q3末不良贷款率0.99%，较2026Q2末下降1bp。逾期率1.35%，较2026Q2末下降3bp拨备覆盖率204.74%，较2026Q2末环比下降10.19个百分点。
总体总结
主题正文 要点：邮储银行2026年前三季度营业收入同比+6.24%，归母净利润同比+4.56%，营收利润实现稳健增长。存款成本优化支撑利息收入，非息收入提速；对公贷款表现优异，资产质量提升，维持“买入”评级。
【存款成本下行，非息收入提速】2026年前三季度利息净收入同比+4.58%，净息差1.60%，较2026Q2末环比下降3bp。非息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入同比+8.72%，其他非利息净收入同比+15.50%，非息收入占比提升1.24pct。成本管控成效显现，成本收入比54.74%，同比下降2.66个百分点；
【存贷规模稳步扩张，对公贷款高增】2026年9月末总资产19.85万亿元，较年初+6.26%；客户存款17.52万亿元，较年初+5.91%；客户贷款总额10.39万亿元，较年初+7.71%。其中，对公贷款较年初+16.90%为信贷主要增量，个人贷款+0.59%。
【资产质量改善】2026Q3末不良贷款率0.99%，较2026Q2末下降1bp。逾期率1.35%，较2026Q2末下降3bp拨备覆盖率204.74%，较2026Q2末环比下降10.19个百分点。