龙佰集团26年三季报简评：Q3业绩符合预期，全球化布局+钛矿扩产翻倍打开成长空间 26Q3经营业绩符合预期、非经主要来自债务重组收益和政府补助。26年前三季度收
- 序号：600
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
龙佰集团26年三季报简评：Q3业绩符合预期，全球化布局+钛矿扩产翻倍打开成长空间
26Q3经营业绩符合预期、非经主要来自债务重组收益和政府补助。26年前三季度收入212亿（YoY+9%），归母13.8亿（YoY-18%），扣非12.1亿（YoY-25%）；其中26Q3收入68亿（YoY+10%，QoQ-7%），归母5.4亿（YoY+86%，QoQ-18%），扣非4.3亿（YoY+60%，QoQ-27%）；同时发布26Q3利润分配方案，拟10派3，现金分红约7亿。环比下降的主要原因是钛矿和钛白粉价格价差均有所回落，26Q3硫酸法钛白粉价格14751元/吨（QoQ-1600元/吨），价差收窄1034元/吨，钛矿市场均价环比下跌约200元/吨。26Q3非经约1亿，主要包括债务重组收益0.76亿、政府补助约0.25亿等。
钛矿扩产+并购巩固成本优势、加速出海深耕全球化布局。1）钛矿方面，积极推进“红格北矿区两矿联合开发”与“徐家沟铁矿开发"两大核心项目，27年有望实现年产铁精矿760万吨，钛精矿248万吨；拟以7.7亿收购参股公司依梅智旗下Durack和Yandanooka矿砂项目约80%的权益，布局海外钛锆矿；2）海外基地方面，收购Venator UK持有15万吨氯化法钛白粉的工厂，预计2027年初实现满负荷稳定生产；26年9月马来西亚一期20万吨钛白粉项目开工，总投资超10亿，规划建设周期19个月，全球化产业布局迈入全新发展阶段。
推出第三期员工持股计划+高管增持、彰显对公司未来发展信心。26H1回购公司股份总金额约9亿，占公司目前总股本的 2.25%，本次回购主要用于第三期员工持股计划，拟筹集资金总额不超过5.6亿，受让价格为8.39元/股，拟参与人数不超过400人。基于对公司未来发展的信心及支持公司长远健康发展，26年控股股东、部分董事、高级管理人员及核心骨干员工通过集中竞价交易的方式增持公司股份，拟增持金额不低于4500 万元，实际增持金额为4777万元，增持公司股份约315万股，占公司总股本的0.13%。
总体总结
主题正文
- 其中26Q3收入68亿（YoY+10%，QoQ-7%），归母5.4亿（YoY+86%，QoQ-18%），扣非4.3亿（YoY+60%，QoQ-27%）；
- 同时发布26Q3利润分配方案，拟10派3，现金分红约7亿。
- 环比下降的主要原因是钛矿和钛白粉价格价差均有所回落，26Q3硫酸法钛白粉价格14751元/吨（QoQ-1600元/吨），价差收窄1034元/吨，钛矿市场均价环比下跌约200元/吨。
- 1）钛矿方面，积极推进“红格北矿区两矿联合开发”与“徐家沟铁矿开发"两大核心项目，27年有望实现年产铁精矿760万吨，钛精矿248万吨；
- 2）海外基地方面，收购Venator UK持有15万吨氯化法钛白粉的工厂，预计2027年初实现满负荷稳定生产；
- 26年9月马来西亚一期20万吨钛白粉项目开工，总投资超10亿，规划建设周期19个月，全球化产业布局迈入全新发展阶段。
- 26H1回购公司股份总金额约9亿，占公司目前总股本的 2.25%，本次回购主要用于第三期员工持股计划，拟筹集资金总额不超过5.6亿，受让价格为8.39元/股，拟参与人数不超过400人。
- 基于对公司未来发展的信心及支持公司长远健康发展，26年控股股东、部分董事、高级管理人员及核心骨干员工通过集中竞价交易的方式增持公司股份，拟增持金额不低于4500 万元，实际增持金额为4777万元，增持公司股份约315万股，占公司总股本的0.13%。