普冉股份：Q3扣非7.2亿元符合预期，2D NAND景气延续，存储+战略加速成长 ☀公司Q3收入及扣非利润持续增长，SHM高毛利产品贡献显著，原有业务量价齐升，
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普冉股份：Q3扣非7.2亿元符合预期，2D NAND景气延续，存储+战略加速成长
☀公司Q3收入及扣非利润持续增长，SHM高毛利产品贡献显著，原有业务量价齐升，盈利能力稳步提升：
🌹26Q1-Q3：实现营收70.1亿元，同比+389%；归母/扣非净利润15.5/15.4亿元。毛利率/扣非净利率52.9%/22.0%，同比+22.9/+19.4pcts。 首发公众号：思维纪要社 🌹26Q3：实现营收30.5亿元，同环比+479%/+21%；归母/扣非净利润7.28/7.20亿元，环比分别+26%/+25%。毛利率/扣非净利率55.2%/23.6%，环比+0.3/+0.7pcts。
🌹基本面进展：①【SHM】Q3贡献合并收入约20.39亿元，占比约67%，2D NAND景气度持续超预期，成为重要增长驱动；②【本部】剔除SHM收入贡献测算，Q3收入约10.11亿元，同比+92%，存储及MCU、Driver等产品量价兑现，工业控制、AIoT应用快速放量；③【股权收购】诺亚长天剩余49%股权收购已于10月14日通过上交所重组委审核，预计本年度完成，进一步增厚归母利润贡献。
🌹展望后续，我们看好利基存储景气延续，公司有望受益于2D NAND产品量价改善及SHM协同整合；同时“存储+”战略持续落地，MCU、Driver等新品拓展工业及AIoT市场，持续看好公司盈利弹性与产品平台成长空间！
总体总结
主题正文
- ☀公司Q3收入及扣非利润持续增长，SHM高毛利产品贡献显著，原有业务量价齐升，盈利能力稳步提升：
- 归母/扣非净利润15.5/15.4亿元。
- 归母/扣非净利润7.28/7.20亿元，环比分别+26%/+25%。
- 🌹基本面进展：①【SHM】Q3贡献合并收入约20.39亿元，占比约67%，2D NAND景气度持续超预期，成为重要增长驱动；
- ②【本部】剔除SHM收入贡献测算，Q3收入约10.11亿元，同比+92%，存储及MCU、Driver等产品量价兑现，工业控制、AIoT应用快速放量；
- ③【股权收购】诺亚长天剩余49%股权收购已于10月14日通过上交所重组委审核，预计本年度完成，进一步增厚归母利润贡献。
- 🌹展望后续，我们看好利基存储景气延续，公司有望受益于2D NAND产品量价改善及SHM协同整合；
- 同时“存储+”战略持续落地，MCU、Driver等新品拓展工业及AIoT市场，持续看好公司盈利弹性与产品平台成长空间！