【微导纳米】前三季度半导体营收同比+90%，在手订单充足前景广阔！ 📖事件：公司发布26年三季报，Q3业绩： 【营收】6.19亿元，yoy-7.9%，qoq-1
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【微导纳米】前三季度半导体营收同比+90%，在手订单充足前景广阔！
📖事件：公司发布26年三季报，Q3业绩： 【营收】6.19亿元，yoy-7.9%，qoq-12.5%； 【归母】0.58亿元，yoy+4.2%，qoq-28.2%； 【扣非】0.50亿元，yoy+1.9%，qoq+31.1%； 【毛利率】31.2%，yoy+4.6pct，qoq+0.4pct ➡️公司半导体业务快速增长，前三季度半导体营收达9.98亿元，同比增长89.69%，占主营业务收入比重达至55.40%，已跃升公司第一大收入来源和核心增长引擎，但同时尚处于规模放量初期，折旧摊销及产品结构等因素影响较大，对财务表现形成阶段性压力。
深度绑定存储核心客户、充分受益扩产大趋势 ——公司新增订单主要来源于 NAND 和 DRAM 头部客户，深度受益于国内存储芯片的扩产浪潮。截至2026年9月，公司在手订单达67亿元，半导体领域占比超2/3，26年1-9月新签订单中半导体领域占比超85%，且增量主要来自存储领域头部客户。 ——公司ALD产品涵盖主流 ALD 薄膜材料及工艺，在高介电常数材料、金属化合物薄膜等领域实现产业化应用，CVD设备在硬掩膜等关键工艺领域已实现产业化突破。2026年，公司多款ALD和CVD设备获得重点客户验证和量产导入，核心产品的量产规模持续扩大。
光伏业务筑底 光伏行业在政策引导与技术创新等带动下，逐步筑底，公司加速现有技术升级和 XBC、钙钛矿、钙钛矿叠层等新型电池技术研发，把握市场机遇。
风险提示：行业景气度不及预期；下游扩产不及预期。
总体总结
主题正文
- 【微导纳米】前三季度半导体营收同比+90%，在手订单充足前景广阔！
- ➡️公司半导体业务快速增长，前三季度半导体营收达9.98亿元，同比增长89.69%，占主营业务收入比重达至55.40%，已跃升公司第一大收入来源和核心增长引擎，但同时尚处于规模放量初期，折旧摊销及产品结构等因素影响较大，对财务表现形成阶段性压力。
- 深度绑定存储核心客户、充分受益扩产大趋势
- ——公司新增订单主要来源于 NAND 和 DRAM 头部客户，深度受益于国内存储芯片的扩产浪潮。
- 截至2026年9月，公司在手订单达67亿元，半导体领域占比超2/3，26年1-9月新签订单中半导体领域占比超85%，且增量主要来自存储领域头部客户。
- ——公司ALD产品涵盖主流 ALD 薄膜材料及工艺，在高介电常数材料、金属化合物薄膜等领域实现产业化应用，CVD设备在硬掩膜等关键工艺领域已实现产业化突破。
- 2026年，公司多款ALD和CVD设备获得重点客户验证和量产导入，核心产品的量产规模持续扩大。
- 光伏行业在政策引导与技术创新等带动下，逐步筑底，公司加速现有技术升级和 XBC、钙钛矿、钙钛矿叠层等新型电池技术研发，把握市场机遇。