金雷股份2026年三季报分析：精密轴/铸造轴贡献增长，Q3毛利率环比改善 1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3实现营业收入20.05亿元，同比+7.81

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金雷股份2026年三季报分析：精密轴/铸造轴贡献增长，Q3毛利率环比改善

1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3实现营业收入20.05亿元，同比+7.81%；归母净利润2.34亿元，同比-23.39%。单季度看，26Q3实现营业收入7.50亿元，同比+6.01%；归母净利润0.91亿元，同比-22.42%。

2、收入端，Q3收入同比小幅增长，预计主要受益铸造主轴、其他精密轴类产品增长。

3、盈利端，26Q3毛利率24.35%，同比-6.89pct、环比+1.62pct，环比改善预计主要因其他精密轴占比提升；同比仍承压预计主要因折旧摊销增加。费用端，26Q3四项费用率11.2%，同比基本持平。

4、展望后续，Q4交付有望继续保持，随着产能释放，未来锻造/铸造轴产品有望持续增长；并且轴滑动轴承等新产品也在持续推进。继续推荐。

总体总结

主题正文

1. 金雷股份2026年三季报分析：精密轴/铸造轴贡献增长，Q3毛利率环比改善
2. 1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3实现营业收入20.05亿元，同比+7.81%；
3. 归母净利润2.34亿元，同比-23.39%。
4. 归母净利润0.91亿元，同比-22.42%。
5. 2、收入端，Q3收入同比小幅增长，预计主要受益铸造主轴、其他精密轴类产品增长。
6. 3、盈利端，26Q3毛利率24.35%，同比-6.89pct、环比+1.62pct，环比改善预计主要因其他精密轴占比提升；
7. 同比仍承压预计主要因折旧摊销增加。
8. 4、展望后续，Q4交付有望继续保持，随着产能释放，未来锻造/铸造轴产品有望持续增长；