光伏26Q3业绩简评_1029 [太阳]TCL中环：前三季度实现营收235.14亿元，同比+9.0%；归母净利润-45.56亿元，同比改善21.1%。其中Q3实
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光伏26Q3业绩简评_1029
[太阳]TCL中环：前三季度实现营收235.14亿元，同比+9.0%；归母净利润-45.56亿元，同比改善21.1%。其中Q3实现营收91.99亿元，同比+12.6%、环比+18.5%；归母净利润-13.52亿元，同比改善11.9%、环比改善13.2%。
前三季度公司光伏硅片出货83.4GW，市占率行业第一，其中海外出货占比13.8%、出货量同增355%；电池组件实现销量14.5GW、同增43%，其中海外出货占比20.6%、出货量同增202%，新能源光伏业务收入中电池组件占比50.1%，较上半年提升3.2PCT，Q3电池组件销量6.6GW，环比增长32%。公司收购一道新能源的控股权于7月初完成交割，已启动20GW电池和25GW组件的BC技改项目，预计至明年一季度陆续完成，届时公司电池和组件产能分别达到20GW（BC）和50GW（BC、TOPCon各25GW）。
前三季度半导体材料子公司中环领先（持股32.72%）实现营收49亿元、同增15%，整体盈亏平衡，其中Q3实现营收18.6亿元、同增23%，净利润0.8亿元，单季度实现经营性盈利。
[太阳]阿特斯：前三季度实现营收186.47亿元，同比-40.37%；归母净利润-0.95亿元，同比-109.63%。其中Q3实现营收58.63亿元，同比-42.63%、环比+3.68%；归母净利润-3.95亿元，同比-253.09%、环比-79.63%。
前三季度公司组件出货6.2GW，其中Q3出货约2.2GW，出货规模较低导致亏损较深；储能系统出货3GWh，测算单位盈利0.06~0.07元/Wh，环比基本持平。
[太阳]永臻股份：前三季度实现营收65.93亿元，同比-27.14%；归母净利润0.53亿元，同比+2313.16%。其中Q3实现营收20.43亿元，同比-39.06%、环比-5.37%；归母净利润0.13亿元，同比扭亏、环比-12.75%。预计Q3国内边框经营承压，海外盈利维持较高水平。
[红包]光伏价格及盈利底部夯实，10月16日新版《》（征求意见稿）大幅提高新建/改造效率门槛，有望与强制国标等供给端政策形成闭环，结合银行信贷收紧、需求端央企招标高效化配合，预计落后产能出清进程将在27H1显著加速，建议关注光伏板块β修复机会。
总体总结
主题正文
- 归母净利润-45.56亿元，同比改善21.1%。
- 归母净利润-13.52亿元，同比改善11.9%、环比改善13.2%。
- 电池组件实现销量14.5GW、同增43%，其中海外出货占比20.6%、出货量同增202%，新能源光伏业务收入中电池组件占比50.1%，较上半年提升3.2PCT，Q3电池组件销量6.6GW，环比增长32%。
- 公司收购一道新能源的控股权于7月初完成交割，已启动20GW电池和25GW组件的BC技改项目，预计至明年一季度陆续完成，届时公司电池和组件产能分别达到20GW（BC）和50GW（BC、TOPCon各25GW）。
- 前三季度半导体材料子公司中环领先（持股32.72%）实现营收49亿元、同增15%，整体盈亏平衡，其中Q3实现营收18.6亿元、同增23%，净利润0.8亿元，单季度实现经营性盈利。
- 归母净利润-3.95亿元，同比-253.09%、环比-79.63%。
- 归母净利润0.13亿元，同比扭亏、环比-12.75%。
- [红包]光伏价格及盈利底部夯实，10月16日新版《》（征求意见稿）大幅提高新建/改造效率门槛，有望与强制国标等供给端政策形成闭环，结合银行信贷收紧、需求端央企招标高效化配合，预计落后产能出清进程将在27H1显著加速，建议关注光伏板块β修复机会。