【浙商食饮】重申乳制品板块推荐： 行业双拐点共振向上，龙头个股全面推荐（261030） 🌟板块观点： 一方面，我们判断2026年龙头乳企液奶收入有望先于行业转正

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【浙商食饮】重申乳制品板块推荐： 行业双拐点共振向上，龙头个股全面推荐（261030）

🌟板块观点：

一方面，我们判断2026年龙头乳企液奶收入有望先于行业转正。

另一方面，我们预计随着供需改善，叠加乳制品深加工业务产能逐步释放，助力原奶周期走向供需平衡，奶价有望企稳回升。

🌟我们认为：

（1） 下游乳品 经营趋势向好+高股息+估值弹性视角推荐伊利 浙商十月金股，经营弹性+估值弹性视角推荐蒙牛，成长视角推荐新乳业、妙可蓝多弹性；

（2） 上游牧场 奶价肉价双周期共振：关注优然牧业、现代牧业、天润乳业的弹性机会。

欢迎约路演汇报详细观点

风险提示：需求不及预期、上游去化低于预期。

总体总结

主题正文

1. 【浙商食饮】重申乳制品板块推荐： 行业双拐点共振向上，龙头个股全面推荐（261030）
2. 一方面，我们判断2026年龙头乳企液奶收入有望先于行业转正。
3. 另一方面，我们预计随着供需改善，叠加乳制品深加工业务产能逐步释放，助力原奶周期走向供需平衡，奶价有望企稳回升。
4. （1） 下游乳品 经营趋势向好+高股息+估值弹性视角推荐伊利 浙商十月金股，经营弹性+估值弹性视角推荐蒙牛，成长视角推荐新乳业、妙可蓝多弹性；
5. （2） 上游牧场 奶价肉价双周期共振：关注优然牧业、现代牧业、天润乳业的弹性机会。
6. 欢迎约路演汇报详细观点
7. 风险提示：需求不及预期、上游去化低于预期。