【中控技术26Q3点评】工业AI持续放量 26年前三季度实现收入55.06亿元，同比-2.62%；归母净利润1.46亿元，同比-66.26%；扣非净利润0.91
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【中控技术26Q3点评】工业AI持续放量
26年前三季度实现收入55.06亿元，同比-2.62%；归母净利润1.46亿元，同比-66.26%；扣非净利润0.91亿元，同比-73.05%。其中，Q3收入18.71亿元，同比+2.57%、环比-12.13%；归母亏损947.90万元；扣非亏损1143.07万元。利润下降主要受到收入下降、软件退税及政府补助、投资收益减少，以及股份支付增加等因素影响。
工业AI连续三个季度增长，收入占比进一步提升。前三季度工业AI收入6.19亿元，测算Q3收入2.35亿元，环比+16.93%，较Q1的1.84亿元、Q2的2.01亿元持续增长；Q3工业AI收入占比升至12.55%。在公司整体收入承压背景下，工业AI成为结构性增长亮点，后续重点关注标杆项目复制及收入转化效率。
TPT从标杆验证走向推广，商业模式向持续收费演进。公司此前披露，TPT已拓展至化工、石化、油气、医药等13个行业，并在万华化学、湖北兴瑞、湖北三宁等客户落地。公司正由一次性授权向MaaS、RaaS等价值订阅模式推进，依托节能、提效及自主运行效果持续收费。我们认为，公司超过10万套控制系统、4万家流程工业客户的积累，以及兼具AI、自动化与工艺经验的FDE团队，有望支撑工业AI由单装置向多场景复制。
总体总结
主题正文
- 归母净利润1.46亿元，同比-66.26%；
- 扣非净利润0.91亿元，同比-73.05%。
- 利润下降主要受到收入下降、软件退税及政府补助、投资收益减少，以及股份支付增加等因素影响。
- 工业AI连续三个季度增长，收入占比进一步提升。
- 前三季度工业AI收入6.19亿元，测算Q3收入2.35亿元，环比+16.93%，较Q1的1.84亿元、Q2的2.01亿元持续增长；
- 在公司整体收入承压背景下，工业AI成为结构性增长亮点，后续重点关注标杆项目复制及收入转化效率。
- 公司此前披露，TPT已拓展至化工、石化、油气、医药等13个行业，并在万华化学、湖北兴瑞、湖北三宁等客户落地。
- 我们认为，公司超过10万套控制系统、4万家流程工业客户的积累，以及兼具AI、自动化与工艺经验的FDE团队，有望支撑工业AI由单装置向多场景复制。