剑桥科技：Q3业绩高增，北美客户突破，高速光模块业务加速放量 [太阳]事件： 公司发布2026年三季报，Q3单季度营收22.16亿元，同比+67.3%、环比+5
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剑桥科技：Q3业绩高增，北美客户突破，高速光模块业务加速放量
[太阳]事件： 公司发布2026年三季报，Q3单季度营收22.16亿元，同比+67.3%、环比+56.2%；归母净利润4.33亿元，同比+212.8%、环比+106.7%；扣非净利润4.10亿元，同比+201.3%、环比+102.6%。Q3收入、利润环比显著提速，业绩表现亮眼，进一步验证高速光模块业务快速放量。
[玫瑰]北美客户拓展取得重要突破，高速光模块成为核心增长引擎。 公司北美新客户拓展取得积极进展，客户结构由传统网络设备商逐步向CSP、New Cloud及算力基础设施服务商延伸。截至Q3末，高速光模块收入占比已超过50%，其中800G占高速光模块出货量的绝大部分。 随着高端产品占比提升和规模效应之下，Q3毛利率环比+3.91pct至35.99%、净利率环比+7.18pct至19.6%。
[玫瑰]产能扩张与资金保障同步推进，有望支撑后续订单交付。 Q3末公司在建工程15.52亿元，环比Q2末+63.8%；存货37.81亿元，环比+18.3%；固定资产11.00亿元，环比+6.0%，反映公司持续加大产能及备货投入。客户突破、产品升级与产能扩张形成共振，有望持续提升公司在全球高速光模块市场的竞争力。
[太阳] 高速光模块业务进入加速成长阶段，继续看好后续增长弹性。 公司Q3进一步验证新客户导入及800G放量成效。展望2027年，随着北美客户需求持续释放、1.6T、NPO等新品逐步导入，公司有望延续较快增长，继续看好公司长期成长空间。
总体总结
主题正文
- [太阳]事件： 公司发布2026年三季报，Q3单季度营收22.16亿元，同比+67.3%、环比+56.2%；
- 归母净利润4.33亿元，同比+212.8%、环比+106.7%；
- 扣非净利润4.10亿元，同比+201.3%、环比+102.6%。
- Q3收入、利润环比显著提速，业绩表现亮眼，进一步验证高速光模块业务快速放量。
- [玫瑰]北美客户拓展取得重要突破，高速光模块成为核心增长引擎。
- 随着高端产品占比提升和规模效应之下，Q3毛利率环比+3.91pct至35.99%、净利率环比+7.18pct至19.6%。
- [太阳] 高速光模块业务进入加速成长阶段，继续看好后续增长弹性。
- 展望2027年，随着北美客户需求持续释放、1.6T、NPO等新品逐步导入，公司有望延续较快增长，继续看好公司长期成长空间。