【国信汽车-液冷系列26】银轮股份【26Q3业绩会】交流要点 [太阳]主业情况： 1）1-9月累计汇率损失1e（Q3损失4.4kw），Q3公允价值变动损失（投资
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【国信汽车-液冷系列26】银轮股份【26Q3业绩会】交流要点
[太阳]主业情况： 1）1-9月累计汇率损失1e（Q3损失4.4kw），Q3公允价值变动损失（投资国盾量子）3.7kw，社保缴费基数提升（全年预计多增加4kw费用），综合拖累利润； 2）外销1-9月营收39e，同比+39%，毛利率+1.23pct；1-9月外销收入占比28%； 3）分业务：商用车非道路1-9月营收48.8e，同比+34%，毛利率-1pct，23%出头；乘用车1-9月营收71.8e，同比+24%，毛利率-3pct，毛利率下降至12%；数字能源1-9月营收超15e，同比+30%（板换产能调整中影响，已经解决），毛利率+2pct； 4）其他费用率：管理费用率提升及研发费用率下降，由于针对研发费调查导致部分研发费用列支到管理费用；
[太阳]新业务： 1）发电：Q3发电收入1.6e（1k台+），主要是冷却模块，尾气处理模块会在Q4形成交付能力；今年冷却包3k台，明年预计冷却包8k台产能（墨西哥6k，国内2k）+尾气处理模块； 2）液冷板换：目前获得美国暖通客户一次侧板换订单，27年大批量交付；G客户样机测试，预计明年Q2产线到位后订单落地；国内今年10、12月份会逐步进入国内客户白名单； 3）液冷冷板：也是先有产线才能有订单，预计冷板产线12月建设完毕； 4）机器人：1-9月营收合计3kw；品类包括结构件、热管理；
总体总结
主题正文
- 1）1-9月累计汇率损失1e（Q3损失4.4kw），Q3公允价值变动损失（投资国盾量子）3.7kw，社保缴费基数提升（全年预计多增加4kw费用），综合拖累利润；
- 乘用车1-9月营收71.8e，同比+24%，毛利率-3pct，毛利率下降至12%；
- 数字能源1-9月营收超15e，同比+30%（板换产能调整中影响，已经解决），毛利率+2pct；
- 4）其他费用率：管理费用率提升及研发费用率下降，由于针对研发费调查导致部分研发费用列支到管理费用；
- 今年冷却包3k台，明年预计冷却包8k台产能（墨西哥6k，国内2k）+尾气处理模块；
- 2）液冷板换：目前获得美国暖通客户一次侧板换订单，27年大批量交付；
- G客户样机测试，预计明年Q2产线到位后订单落地；
- 3）液冷冷板：也是先有产线才能有订单，预计冷板产线12月建设完毕；