【江丰电子】Q3扣非同比+94%，国产靶材龙头持续高速成长！ 📖事件：公司发布26年Q3报告： 【营收】17.28亿元，yoy+44.4%，qoq+20.7%
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【江丰电子】Q3扣非同比+94%，国产靶材龙头持续高速成长！
📖事件：公司发布26年Q3报告： 【营收】17.28亿元，yoy+44.4%，qoq+20.7% 【归母】2.71亿元，yoy+83.2%，qoq-17.8% 【扣非】2.27亿元，yoy+94.2%，qoq+182.1% 【毛利率】31.9%，yoy+4.4pct，qoq+4.1pct 👉26年前三季度，受益于AI驱动下游制造扩产，公司第二增长曲线半导体零部件收入持续增长，此外Q3公司毛利率同环比高增长，拉动公司盈利能力显著增强。
[玫瑰]国内半导体靶材龙头，AI及下游增长拉动靶材需求 ——受益于AI等下游需求增长，全球晶圆及芯片产量提升并向先进制程发展，预计27年全球半导体溅射靶材市场达251亿元。公司为全球溅射靶材行业的领先企业，多家知名芯片制造企业的核心供应商，并持续扩大全球市场份额。同时公司积极推进靶材募投项目建设投产，靶材产能持续扩充。
[玫瑰]零部件打开第二成长曲线，收购凯德石英横向拓展 ——公司气体分配盘、真空阀、加热器等核心产品持续放量，是国内多家知名半导体设备公司和国际一流芯片制造企业的核心零部件供应商，深度受益历史性扩产机遇。此外公司定增项目募集资金9.98亿元，建成后预计将新增5100个静电吸盘的年产能。 ——公司及关联方宁波甬金已完成以现金人民币5.9亿元协议收购凯德石英1547.56万股股份，占凯德石英20.6424%股权并取得控制权，横向拓展至半导体石英零部件赛道。
风险提示：下游景气度不及预期；行业竞争加剧等
总体总结
主题正文
- 【毛利率】31.9%，yoy+4.4pct，qoq+4.1pct
- 👉26年前三季度，受益于AI驱动下游制造扩产，公司第二增长曲线半导体零部件收入持续增长，此外Q3公司毛利率同环比高增长，拉动公司盈利能力显著增强。
- [玫瑰]国内半导体靶材龙头，AI及下游增长拉动靶材需求
- ——受益于AI等下游需求增长，全球晶圆及芯片产量提升并向先进制程发展，预计27年全球半导体溅射靶材市场达251亿元。
- 公司为全球溅射靶材行业的领先企业，多家知名芯片制造企业的核心供应商，并持续扩大全球市场份额。
- ——公司气体分配盘、真空阀、加热器等核心产品持续放量，是国内多家知名半导体设备公司和国际一流芯片制造企业的核心零部件供应商，深度受益历史性扩产机遇。
- 此外公司定增项目募集资金9.98亿元，建成后预计将新增5100个静电吸盘的年产能。
- ——公司及关联方宁波甬金已完成以现金人民币5.9亿元协议收购凯德石英1547.56万股股份，占凯德石英20.6424%股权并取得控制权，横向拓展至半导体石英零部件赛道。