迈瑞医疗2026年三季度业绩点评：国内IVD环比增长，新兴业务持续发力 1、2026年前三季度，公司实现营业收入270.97亿元，同比增长4.89%；净利润75
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迈瑞医疗2026年三季度业绩点评：国内IVD环比增长，新兴业务持续发力
1、2026年前三季度，公司实现营业收入270.97亿元，同比增长4.89%；净利润75.64亿元，同比下滑3.19%；扣非净利润76.29亿元，同比下滑0.81%；经营性现金流净额82.97亿元，同比增长14.08%。在汇率中性情况下，2026年前三季度营业收入同比增长7.38%。此外，剔除汇兑损益影响后，净利润同比增长6.29%，扣非净利润同比增长8.83%。
2、2026年第三季度，公司实现营业收入93.50亿元，同比增长2.85%，环比接近持平；净利润25.17亿元，同比下滑2.47%；扣非净利润26.00亿元，同比增长0.60%；经营性现金流净额34.20亿元，同比增长2.07%。在汇率中性情况下，2026年第三季度营业收入同比增长5.95%。此外，剔除汇兑损益影响后，净利润同比增长1.79%，扣非净利润同比增长4.71%。
3、拟实施2026年第三次中期分红，派发现金股利15.75亿元（含税），加上已实施的前两次中期分红，三次中期分红合计47.03亿元，占2026年前三季度归母净利润的65.46%。
4、区域维度： （1）国际业务收入143.64亿元，同比增长11.04%，美元口径同比增长16.02%，国际收入占比达到53%。欧洲市场延续亮眼表现，增长20%，其中三大产线全部发力。拉美增长18%、亚太增长14%。2026年国际业务有望延续快速增长趋势，其中欧洲、亚太、拉美引领增长，国际收入占比稳步提升。
（2）国内业务收入127.33亿元，同比下降1.28%，其中Q3收入环比Q2增长1.95%。设备仍处于弱复苏阶段，IVD市占率稳步提升。国内新兴业务势能强劲，增长20%，占国内营收比例达23%，与IVD的合计营收占国内收入比例达74%，二者已成为拉动国内业务增长的重要基本盘。2026年全年国内业务有望重回正增长，2027年及以后，国内业务将迈入稳健高质量的持续快速增长通道。
5、产线维度： （1）新兴业务收入47.35亿元，同比增长20.52%，占集团收入比17.5%，其中微创外科和微创介入增长均超过20%，新兴业务第三季度增长23%。微创外科业务中的高值耗材同比实现翻倍以上增长，PFA手术量完成超过一万例。新兴业务有望成为公司长远发展的重要增长引擎
（2）IVD收入105.87亿元、同比增长7.79%，占集团收入比39%，其中免疫、凝血均双位数增长。国际IVD增长20%，国际免疫增长超过30%，国际TLA新增订单35套、新增装机20套。国内IVD增长2%，其中Q3环比Q2增长4%；国内免疫增长5%，其中Q3环比Q2增长7%；化免凝最新市占率已提升至15%，国内TLA新增订单近400套、新增装机近300套，装机量已超过去年全年水平。
（3）PMLS收入73.25亿元，同比下降1.27%，国际收入占比提升至76%。国际市场，“瑞智联M-Connect”签单项目数量累计超1050个，新增签单项目接近200个。凭借全球独特的数智化解决方案，国际PMLS长期有望保持平稳快速增长。
（4）MIS收入43.00亿元，同比下降6.18%，国际超声高个位数增长，国际收入占比提升至68%。超高端A20系列前三季度实现营收超过7亿元，同比增长超过15%。随着超高端超声A系列在海外上市，国际MIS长期有望快速增长。
总体总结
主题正文
- 此外，剔除汇兑损益影响后，净利润同比增长6.29%，扣非净利润同比增长8.83%。
- 此外，剔除汇兑损益影响后，净利润同比增长1.79%，扣非净利润同比增长4.71%。
- 3、拟实施2026年第三次中期分红，派发现金股利15.75亿元（含税），加上已实施的前两次中期分红，三次中期分红合计47.03亿元，占2026年前三季度归母净利润的65.46%。
- （2）国内业务收入127.33亿元，同比下降1.28%，其中Q3收入环比Q2增长1.95%。
- 国内新兴业务势能强劲，增长20%，占国内营收比例达23%，与IVD的合计营收占国内收入比例达74%，二者已成为拉动国内业务增长的重要基本盘。
- （1）新兴业务收入47.35亿元，同比增长20.52%，占集团收入比17.5%，其中微创外科和微创介入增长均超过20%，新兴业务第三季度增长23%。
- 国际IVD增长20%，国际免疫增长超过30%，国际TLA新增订单35套、新增装机20套。
- （4）MIS收入43.00亿元，同比下降6.18%，国际超声高个位数增长，国际收入占比提升至68%。