日本烟草发布26Q3业绩：Ploom全球化扩张提速，全年业绩指引上调【国金轻工&新消费】 集团业绩：26年前三季度营收2.99万亿日元，同比+13.6%；调整后
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日本烟草发布26Q3业绩：Ploom全球化扩张提速，全年业绩指引上调【国金轻工&新消费】
集团业绩：26年前三季度营收2.99万亿日元，同比+13.6%；调整后营业利润9724亿日元，同比+21.6%，按固定汇率计算同比+16.9%；Q3单季利润6189亿日元，同比+21.0%。
烟草业务：26年前三季度核心收入2.75万亿日元，同比+14.5%，按固定汇率下同比+8.7%。；调整后营业利润1.01万亿日元，同比+21.1%，按固定汇率下同比+16.6%。前三季度价格及产品组合贡献2285亿日元，显著超过销量下降带来的142亿日元负向影响，提价成为收入及利润增长的核心驱动力。菲律宾、俄罗斯、土耳其、英国等市场的价格及产品组合贡献较为突出，日元走弱进一步推高报表口径业绩。
RRP及Ploom：26年前三季度RRP销量132亿支，同比+31.1%；RRP相关收入1193亿日元，同比+30.6%。其中加热烟草产品销量113亿支，同比+39.6%。26Q3 Ploom在日本加热烟草品类中的市占率升至17.4%，同比提升1.9pct。此外斯洛伐克/波兰/立陶宛/葡萄牙/意大利份额分别为8.6%/4.4%/5.4%/3.4%/1.8%，同比+2.4/1.7/1.1/0.5/+0.2pcts。
公司将继续提升可燃烟草ROI，并将利润投入Ploom/RRP，未来三年相关投资约8000亿日元 全年指引：公司上调2026年全年业绩预测，预计营收3.903万亿日元，较前次预测上调180亿日元，同比25年增长12.6%；调整后营业利润1.079万亿日元，上调440亿日元，同比25年增长21.9%。业绩增量主要依赖卷烟提价与ploom拉动。
总体总结
主题正文
- 调整后营业利润9724亿日元，同比+21.6%，按固定汇率计算同比+16.9%；
- 烟草业务：26年前三季度核心收入2.75万亿日元，同比+14.5%，按固定汇率下同比+8.7%。
- 调整后营业利润1.01万亿日元，同比+21.1%，按固定汇率下同比+16.6%。
- 前三季度价格及产品组合贡献2285亿日元，显著超过销量下降带来的142亿日元负向影响，提价成为收入及利润增长的核心驱动力。
- 此外斯洛伐克/波兰/立陶宛/葡萄牙/意大利份额分别为8.6%/4.4%/5.4%/3.4%/1.8%，同比+2.4/1.7/1.1/0.5/+0.2pcts。
- 公司将继续提升可燃烟草ROI，并将利润投入Ploom/RRP，未来三年相关投资约8000亿日元
- 全年指引：公司上调2026年全年业绩预测，预计营收3.903万亿日元，较前次预测上调180亿日元，同比25年增长12.6%；
- 调整后营业利润1.079万亿日元，上调440亿日元，同比25年增长21.9%。