[太阳]【皓元医药】超预期！26Q3收入+33%， 归母+62%，CDMO大订交付【东吴医药朱国广团队】 [礼物]10月29日公告：26Q1-3 收入 26.4

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[太阳]【皓元医药】超预期！26Q3收入+33%， 归母+62%，CDMO大订交付【东吴医药朱国广团队】

[礼物]10月29日公告：26Q1-3 收入 26.46e（+28.52%），归母 3.09e（+30.49%），扣非 2.89e（+29.42%）； 26Q3 单季收入 9.98e（+33.44%，环比+8.6%），归母 1.38e（+62.10%，环比+33.15%），扣非 1.34e（+62.11%） 。

[玫瑰]拆分：前端生命科学试剂 26Q1-3 收入 19.0e（+31%）， Q3 6.8e（+26%）； 后端 CDMO 26Q1-3 收入 7.3e（+22%），Q3 3.1e（+53%） ，26年新签的高毛利大订单集中交付。

[玫瑰]盈利质量：26Q3 归母净利率 13.8%（同比 +2.5pct、环比 +2.6pct）。高毛利CDMO交付带来产品结构改善，叠加提质增效控费。 经营现金流 2.96e（+212%），应收账款回款加强。

[庆祝]10月27日 安徽皓元小分子品系 零缺陷通过FDA审计，公司具备国际化高标准生产质量，助力后续ADC CDMO验厂。

总体总结

主题正文

1. 26Q3收入+33%， 归母+62%，CDMO大订交付【东吴医药朱国广团队】
2. [礼物]10月29日公告：26Q1-3 收入 26.46e（+28.52%），归母 3.09e（+30.49%），扣非 2.89e（+29.42%）；
3. 26Q3 单季收入 9.98e（+33.44%，环比+8.6%），归母 1.38e（+62.10%，环比+33.15%），扣非 1.34e（+62.11%） 。
4. [玫瑰]拆分：前端生命科学试剂 26Q1-3 收入 19.0e（+31%）， Q3 6.8e（+26%）；
5. 后端 CDMO 26Q1-3 收入 7.3e（+22%），Q3 3.1e（+53%） ，26年新签的高毛利大订单集中交付。
6. [玫瑰]盈利质量：26Q3 归母净利率 13.8%（同比 +2.5pct、环比 +2.6pct）。
7. 高毛利CDMO交付带来产品结构改善，叠加提质增效控费。
8. [庆祝]10月27日 安徽皓元小分子品系 零缺陷通过FDA审计，公司具备国际化高标准生产质量，助力后续ADC CDMO验厂。