若羽臣：26Q3延续亮眼增长，自有品牌势能强劲 1）26Q1-3 营收35.19亿元/yoy+64.58%；归母净利润2.31亿元/yoy+120.92%；扣非
- 序号：797
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
若羽臣：26Q3延续亮眼增长，自有品牌势能强劲
1）26Q1-3 营收35.19亿元/yoy+64.58%；归母净利润2.31亿元/yoy+120.92%；扣非净利润2.25亿元/yoy+121.08%。 2）26Q3 营收12.34亿元/yoy+ 50.56%；归母净利润0.64亿元/yoy+96.90%；扣非净利润0.65亿元/yoy+104.51%。
🌷自有品牌矩阵持续扩容，高毛利结构夯实盈利韧性 🧴 1）绽家：高基数下稳健增长、双十一首战告捷势能强劲 前三季度延续高增，Q3预计高双位数增长。核心大单品洗衣液、洗衣凝珠持续领跑，清洁剂等新品类拓展顺利，持续完善家清全品类布局。双十一全周期预计表现优异，抖音四火姐姐专场GMV超5120万元；淘天平台首日销售额达yoy+90%，李佳琦直播间合作扩品至2款。持续深化线下布局，山姆/永辉/朴朴等新渠道稳步拓展，叠加全球代言人、IP联名持续实现人群破圈。
💊 2）斐萃：雌马酚表现亮眼、全年有望冲击10e 雌马酚小粉瓶等新品持续放量，在售SKU持续丰富，利润率有望保持5%+。线下持续拓展，进驻屈臣氏/万宁及中免渠道，全域布局逐步完善。重点关注斐萃双十一后半段，Q4大促催化下弹性有望进一步释放。
💄 3）奥伦纳素：并表整合稳步推进、品牌重塑打开高端护肤空间 品牌战略调整&资源整合稳步推进，2027年将重点重塑核心大单品，发力冻膜/冰白面膜/等高势能品线，依托优秀运营能力&复刻高端品牌变现路径，打造高端护肤第二增长曲线。
🌟公司获证监会H股发行备案，国际化融资渠道进一步打通，为后续海外品牌收购与全球化布局提供资金支撑。
🔺Q3延续亮眼增长，双十一周期绽家首战告捷，斐萃Q4大促有望进一步放量。展望明年，绽家延续高双位数增长、斐萃利润加速释放、奥伦纳素品牌重塑逐步起量，自主品牌矩阵共振，叠加品牌管理业务持续扩容，长期成长路径清晰。
风险提示：宏观经济波动，行业竞争加剧，新品推广不及预期，品牌整合不及预期
总体总结
主题正文
- 🧴 1）绽家：高基数下稳健增长、双十一首战告捷势能强劲
- 前三季度延续高增，Q3预计高双位数增长。
- 双十一全周期预计表现优异，抖音四火姐姐专场GMV超5120万元；
- 雌马酚小粉瓶等新品持续放量，在售SKU持续丰富，利润率有望保持5%+。
- 重点关注斐萃双十一后半段，Q4大促催化下弹性有望进一步释放。
- 品牌战略调整&资源整合稳步推进，2027年将重点重塑核心大单品，发力冻膜/冰白面膜/等高势能品线，依托优秀运营能力&复刻高端品牌变现路径，打造高端护肤第二增长曲线。
- 🔺Q3延续亮眼增长，双十一周期绽家首战告捷，斐萃Q4大促有望进一步放量。
- 展望明年，绽家延续高双位数增长、斐萃利润加速释放、奥伦纳素品牌重塑逐步起量，自主品牌矩阵共振，叠加品牌管理业务持续扩容，长期成长路径清晰。