杰普特：Q3业绩大超预期，盈利能力大幅提升，单季度营收首破10亿，光互联业务开启成长新主线[玫瑰][玫瑰][玫瑰]我们再次上调今年盈利预测，预计2026年归母净
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杰普特：Q3业绩大超预期，盈利能力大幅提升，单季度营收首破10亿，光互联业务开启成长新主线[玫瑰][玫瑰][玫瑰]我们再次上调今年盈利预测，预计2026年归母净利润上调至7-7.5亿（加回股权激励约8.5-9亿），继续坚定推荐！
2026年10月27日，公司发布2026年三季报，前三季度公司实现营业收入26.30亿元，同比+74.28%，归母净利润4.28亿元，同比+109.99%；单Q3实现营收11.43亿元，同比+81.86%，环比+38.30%，归母净利润2.33亿元，同比+114.15%，环比+137.92%。
若考虑到Q3股权激励费用约5614万元，实际Q3归母净利润约2.89亿元，公司前三季度共支付1.20亿股份支付费用，前三季度调整后归母净利润为5.48亿元，同比增长168.76%，按照预估2026年约1.52亿股份支付费用，Q4剩余约0.32亿元股份支付费用。
此外，公司盈利能力大幅提升，毛利率水平2026年Q3提升至43.09%，同比提升0.9个百分点，环比提升4个百分点，净利率2026年Q3提升至20.23%，同比提升3个百分点，环比提升8.5个百分点。
公司未来核心增长点聚焦无源光器件&光设备&PCB业务板块：（1）MPO连接器方面，10月12日公告显示，公司今年以来持续收到北美V客户MPO连接器采购订单，累计金额约1.63亿美元，作为MPO赛道新兴参与方，与V客户深度绑定印证公司已实质性切入AI光连接赛道，订单及业绩扩容的可持续性逐季度获得验证；（2）超快激光器方面，公司拟向子公司奥杰微电子增资7000万元，持股比例将由70%提升至84%，设备有望在2027—2028年持续放量；（3）新兴业务方面，PCD钻针业务经营布局持续加速，公司章程新增相关许可经营项目，依托金刚石高硬度、高耐磨特性，PCD钻针尤其适配PCB加工，有望成为公司又一增长主线。
总体总结
主题正文
- 杰普特：Q3业绩大超预期，盈利能力大幅提升，单季度营收首破10亿，光互联业务开启成长新主线[玫瑰][玫瑰][玫瑰]我们再次上调今年盈利预测，预计2026年归母净利润上调至7-7.5亿（加回股权激励约8.5-9亿），继续坚定推荐！
- 2026年10月27日，公司发布2026年三季报，前三季度公司实现营业收入26.30亿元，同比+74.28%，归母净利润4.28亿元，同比+109.99%；
- 单Q3实现营收11.43亿元，同比+81.86%，环比+38.30%，归母净利润2.33亿元，同比+114.15%，环比+137.92%。
- 若考虑到Q3股权激励费用约5614万元，实际Q3归母净利润约2.89亿元，公司前三季度共支付1.20亿股份支付费用，前三季度调整后归母净利润为5.48亿元，同比增长168.76%，按照预估2026年约1.52亿股份支付费用，Q4剩余约0.32亿元股份支付费用。
- 此外，公司盈利能力大幅提升，毛利率水平2026年Q3提升至43.09%，同比提升0.9个百分点，环比提升4个百分点，净利率2026年Q3提升至20.23%，同比提升3个百分点，环比提升8.5个百分点。
- 公司未来核心增长点聚焦无源光器件&光设备&PCB业务板块：（1）MPO连接器方面，10月12日公告显示，公司今年以来持续收到北美V客户MPO连接器采购订单，累计金额约1.63亿美元，作为MPO赛道新兴参与方，与V客户深度绑定印证公司已实质性切入AI光连接赛道，订单及业绩扩容的可持续性逐季度获得验证；
- （2）超快激光器方面，公司拟向子公司奥杰微电子增资7000万元，持股比例将由70%提升至84%，设备有望在2027—2028年持续放量；
- （3）新兴业务方面，PCD钻针业务经营布局持续加速，公司章程新增相关许可经营项目，依托金刚石高硬度、高耐磨特性，PCD钻针尤其适配PCB加工，有望成为公司又一增长主线。