🤖【岱美股份】26Q3点评：汇兑&短期费用拖累业绩，经营性业绩保持稳健[拳头][拳头] 🌟公司发布2026年三季报，Q3收入15.79亿，Yoy-2.5%、Qo
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🤖【岱美股份】26Q3点评：汇兑&短期费用拖累业绩，经营性业绩保持稳健[拳头][拳头]
🌟公司发布2026年三季报，Q3收入15.79亿，Yoy-2.5%、QoQ+6.6%，归母净利润2.00亿元，同比-1.5%、环比-14.4%，扣非1.49亿元，同比-24.6%、环比-11.5%；非经主要是保险赔偿最后一笔款项到位，扣非增速略弱于收入主要是汇兑损失&短期费用等拖累盈利能力。
🚩点评如下： 1️⃣ 扣非主要是最后一笔保险赔偿到账：Q3非经0.51亿，Q3确认了最后一笔保险赔偿1063.8万美元。 2️⃣扣非增速表现弱于收入主要是毛利率同环比下降，Q3毛利率26.6%，同比-1.35pp、环比-2.47pp，主要是1）RIVIAN爬产一次性空运费用增加约1600万元（影响1pct毛利率），2）产能转移墨西哥的前置费用，3）汇兑进一步影响毛利率和费用（Q3汇兑损失5Kw+）
⏳27年主业新产品&新客户进入新周期 👉海外替代：福特F系列1000万个头枕订单，通用、特斯拉去中国化坚决，RIVIAN内饰基本全供（1000+美金ASP）。 👉新产品：27年通用顶棚100万套在手订单20亿元，空调出风口、门板、AB立柱等拓展，以及特斯拉Semi、Cybercab。 27年主业预计25-30%增长
🌟机器人：被低估的T链机器人&数采供应商 下半身结构件ASP 2K，覆盖内外结构件及金属件。 触觉传感器与福莱、帕西尼等深度合作
⚡️风险提示：新业务进展不及预期等
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- 🤖【岱美股份】26Q3点评：汇兑&短期费用拖累业绩，经营性业绩保持稳健[拳头][拳头]
- 🌟公司发布2026年三季报，Q3收入15.79亿，Yoy-2.5%、QoQ+6.6%，归母净利润2.00亿元，同比-1.5%、环比-14.4%，扣非1.49亿元，同比-24.6%、环比-11.5%；
- 非经主要是保险赔偿最后一笔款项到位，扣非增速略弱于收入主要是汇兑损失&短期费用等拖累盈利能力。
- 1️⃣ 扣非主要是最后一笔保险赔偿到账：Q3非经0.51亿，Q3确认了最后一笔保险赔偿1063.8万美元。
- 2️⃣扣非增速表现弱于收入主要是毛利率同环比下降，Q3毛利率26.6%，同比-1.35pp、环比-2.47pp，主要是1）RIVIAN爬产一次性空运费用增加约1600万元（影响1pct毛利率），2）产能转移墨西哥的前置费用，3）汇兑进一步影响毛利率和费用（Q3汇兑损失5Kw+）
- 👉海外替代：福特F系列1000万个头枕订单，通用、特斯拉去中国化坚决，RIVIAN内饰基本全供（1000+美金ASP）。
- 👉新产品：27年通用顶棚100万套在手订单20亿元，空调出风口、门板、AB立柱等拓展，以及特斯拉Semi、Cybercab。
- 27年主业预计25-30%增长