伟星股份26Q3 业绩会要点 🎈Q4收入展望：Q4接单保持双位数增长，但增速略有回落，Q4以量增为主，同时公司仍会持续推进顺价。 🎈Q4盈利展望：Q3毛利率受原
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伟星股份26Q3 业绩会要点
🎈Q4收入展望：Q4接单保持双位数增长，但增速略有回落，Q4以量增为主，同时公司仍会持续推进顺价。
🎈Q4盈利展望：Q3毛利率受原材料涨价、客户及产品结构等影响；若Q4业务保持稳定、原材料波动小，毛利率压力将得到缓解。
🎈未来展望：维持未来10年收入cagr10%+目标，27年推进价格传导、成本管控，加速新品创新布局，有信心毛利率维持合理水平；针对社保增加，通过拓规模扩张、智能制造提效以对冲。
🎈客户： 1）26年开发部分跨境类、平台类客户，客户体量较大但订单偏常规，因此毛利率略低，但有利于提升产能利用率： 2）已进入中高端、奢侈品牌供应商名录，26年某国际运动品牌订单高增，公司占其份额超30%。
🎈产能： 1）海外：①26H1越南工厂扭亏，Q3经营向好，预计能达成全年盈亏平衡目标；27年预估持续快速爬坡，未来2-3年推进二期扩产。②孟加拉产能利用率已达合理水平，计划未来扩建新厂房等；③计划拓展东南亚卫星工厂、未来2-3年考虑在地中海沿岸或欧洲布局卫星工厂。 2）国内临海项目因市政土地平整原因延期，预计延期至28年底，仍会推进小规模扩建，聚焦智能制造改造。
总体总结
主题正文
- 🎈Q4收入展望：Q4接单保持双位数增长，但增速略有回落，Q4以量增为主，同时公司仍会持续推进顺价。
- 🎈Q4盈利展望：Q3毛利率受原材料涨价、客户及产品结构等影响；
- 🎈未来展望：维持未来10年收入cagr10%+目标，27年推进价格传导、成本管控，加速新品创新布局，有信心毛利率维持合理水平；
- 1）26年开发部分跨境类、平台类客户，客户体量较大但订单偏常规，因此毛利率略低，但有利于提升产能利用率：
- 2）已进入中高端、奢侈品牌供应商名录，26年某国际运动品牌订单高增，公司占其份额超30%。
- 1）海外：①26H1越南工厂扭亏，Q3经营向好，预计能达成全年盈亏平衡目标；
- ③计划拓展东南亚卫星工厂、未来2-3年考虑在地中海沿岸或欧洲布局卫星工厂。
- 2）国内临海项目因市政土地平整原因延期，预计延期至28年底，仍会推进小规模扩建，聚焦智能制造改造。